• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Статья

Российские рынки кредитных дефолтных свопов и облигаций: сравнительный анализ времени реакции на поступление релевантной информации

Тарасова П. В.

Задача, посвященная оценке премии за кредитный риск, включающая в себя одновременный анализ данных рынка облигаций и рынка кредитных дефолтных свопов (англ. credit default swap; сокращенно CDS) является актуальной, в особенности в связи с недавним кризисом. Информационная эффективность рынков CDS и облигаций различна, поэтому необходимо установить, какой из рынков первым оценивает кредитный риск, а какой подстраивается под происходящие изменения. В статье анализируются существующие модели для определения ведущего рынка, то есть рынка, на котором процесс «выявления цены» происходит быстрее. Выработаны рекомендации относительно применимости полученных результатов для оценки премии за кредитный риск.