• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Статья

Целочисленные модификации классических моделей портфельных инвестиций

Проблемы анализа риска. 2010. Т. 7. № 2. С. 78-87.
Сазонова А. С., Мищенко А. В.

Важнейшую роль в управлении инвестициями играет теория оптимального портфеля, связанная с проблемой выбора эффективного соотношения активов. В классических моделях портфельных инвестиций предполагается, что активы, включаемые в портфель, бесконечно делимы, поэтому, получив оптимальные доли приобретения активов, задача формирования портфеля считалась решенной. Такой подход приемлем лишь в том случае, если цена акции (или лота однородных ценных бумаг) сравнительно мала по отношению к объему инвестиционных ресурсов. В противном случае полученное решение может оказаться не только не оптимальным, но и недопустимым. Эти обстоятельства заставляют инвесторов при анализе эффективности портфеля рассматривать не только непрерывные, классические модели, но и целочисленные аналоги. Некоторые из этих моделей рассматриваются в предлагаемой статье.