• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Статья

History of the World Largest Credit Risk Losses in 1972–2018

HSE Economic Journal. 2020. Vol. 24. No. 1. P. 9-27.

В работе исследованы крупнейшие в мире убытки от реализации кредитных рисков, начиная с 1972 г. Можно ожидать, что именно такие события определили направления разработки регулирования кредитных рисков Базельским комитетом по банковскому надзору, включая разработку подхода внутренних рейтингов (ПВР, IRB) в соглашении Базель II. Были выбраны два порога для сбора данных. Убыток не менее 100 млн дол. США в текущих ценах и размер активов компании не менее 500 млн дол США на дату анонса убытка. Было собрано 56 случаев на сумму 700 млрд дол США в текущих ценах (или около 900 млрд дол США в дол. США 2018 г.). Они произошли за минувшую половину столетия. В работе подробно описаны стилизованные факты, характеризующие пять типичных сценариев развития кредитного риска. Два наиболее интересных вывода заключаются в следующем. Во-первых, было исследовано изменение котировок акций банков около дат анонса убытка. Было выявлено три случая, когда можно ожидать, что сумма убытка была заявлена с избытком. Во-вторых, есть ряд событий, когда раскрытия убытка по кредитному риску сочетается с убытком по операционному. Нельзя исключать, что вторые были использованы, чтобы скрыть часть убытков первого типа.