• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Статья

Развитие алгоритмической торговли на мировых финансовых рынках: причины, тенденции и перспективы

Финансы и кредит. 2017. Т. 9. № 23. С. 532-548.
Володин С. Н., Якубов А. П.

Предмет. Анализ программ государственных регуляторов и бирж по стимулированию развития нового рыночного сегмента – алгоритмической торговли. Подробно исследуются меры законодательного и технологического характера, применяемые на ведущих мировых финансовых рынках.

Цели. Изучение опыта мировых рынков по стимулированию развития сегмента алгоритмической торговли позволяет оценить общие перспективы данного направления совершения биржевых операций. Ввиду того, что крупнейшие финансовые организации во всем мире активно переориентируются на применение роботизированных систем при биржевой торговле, данная тема имеет сегодня особую актуальность. Понимание общего характера используемых мер и инструментов может способствовать внедрению лучших практик и на отечественном финансовом рынке.

Методология. Проведен анализ релевантного законодательства, внутренних регламентов бирж, мнений экспертов; систематизирована аналитическая информация в данной области.

Результаты. В ходе исследования было продемонстрировано, что успешному развитию сегмента алгоритмической торговли способствовали принимаемые законодательные и технологические меры. Их особенности показывают заинтересованность регуляторов и бирж в дальнейшем развитии алгоритмических биржевых операций.

Выводы. Показано, что наблюдаемый характер мер по стимулированию алгоритмической торговли демонстрирует общую тенденцию перехода биржевых рынков на полную автоматизацию совершения торговых операций с помощью роботизированных систем. Применяемые по отношению к данному сегменту меры регулятивного характера чаще всего оказывают значимый положительный эффект на его развитие. В итоге, можно ожидать дальнейшего увеличения роли алгоритмических систем на рынке, а значит – усиления тех воздействий на биржевую торговлю, которые они оказывают. Полученные в работе результаты могут быть использованы специалистами регулирующих организаций, бирж, а также сотрудниками инвестиционных и брокерских компаний, которые применяют алгоритмические системы для осуществления биржевых операций.