• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Статья

К вопросу о прогнозировании состоятельности и вероятности банкротства предприятий малого и среднего бизнеса

Большакова О. Е., Максимов А. Г., Максимова Н. В.

Предмет/тема. В предложенной статье рассматриваются вопросы диагностики финансового состояния предприятий малого и среднего бизнеса

Цели/задачи. Построение и совершенствование  моделей диагностики состоятельности и прогнозирования риска банкротства предприятий МСБ.

Методология. Рассмотрены различные типы этих моделей. При помощи эконометрического инструментария сконструированы и оценены ряд логит моделей Оценка коэффициентов моделей проводилась методом максимального правдоподобия При подборе факторов (показателей), которые включались в оцениваемые модели, учитывалась следующая информация: частота упоминания авторами российских и зарубежных методик оценки риска банкротства, доступность данных, способность качественно описать основные составляющие финансового состояния компании, информативность, соответствие особенностям российского законодательства о несостоятельности организаций и др, а так же различные экономико-статистические методы. Среди них – алгоритмы факторного анализа, методы пошагового отбора, учет VIF-фактора и др. Классификационные характеристики моделей тестировались на «обучающей выборке», с учетом площади под ROC-кривой и анализа ошибок I и II рода. Эмпирические данные для формирования моделей взяты из финансовой отчетности компаний.

Результаты. Учет отраслевой принадлежности объектов МСБ (и «отраслевой специфики» структуры баланса), разработка и включение в модели параметров, характеризующих управление ресурсами предприятия (в том числе оценка методом стохастической границы технологической эффективности), улучшило качество моделей. Построенные для диагностики модели имеют хорошие классификационные и прогнозные свойства.

Выводы/значимость. Использование предлагаемых моделей для диагностики предприятий МСБ позволит выявлять «проблемные» предприятия и диагностировать риски вероятного банкротства, что будет полезно для владельцев бизнеса, для кредиторов компании, ее внешних контрагентов, а также для судебных органов при принятии решения об открытии одной из процедур банкротства.