• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Статья

Влияние вербальных интервенций Банка России на фондовые индексы

Кузнецова О. С., Ульянова С. Р.

В данной работе исследуется влияние информационной политики Банка России на индексы ММВБ и РТС в 2014-2015 гг. Для этого конструируется информационный индекс, учитывающий источник и содержание вербальных интервенций представителей Банка России в указанный период. Затем на дневных данных оцениваются GARCH-модели, позволяющие выявить влияние данного индекса как на средние значения, так и на волатильность фондовых показателей. В результате было показано, что в дни вербальных интервенций Банка России в среднем наблюдались более высокие доходности индекса ММВБ. При этом значимого воздействия вербальных интервенций на индекс РТС и волатильность индекса ММВБ обнаружено не было.