• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Статья

Частичная идентификация на основе лаговых ограничений

Арефьев Н. Г.

Для идентификации монетарного правила в рамках структурной векторной авторегрессии мы используем предположение о том, что лаговая ставка процента влияет только на текущую ставку процента, а также стандартную для литературы гипотезу ортогональности структурных шоков. Если модель включает в себя достаточное разнообразие релевантных переменных, этого оказывается достаточным для идентификации монетарного правила и функций импульсного отклика на шоки монетарной политики. Данная гипотеза позволяет получить сравнительно узкие доверительные интервалы для функций импульсного отклика в реальном секторе, однако результаты для инфляции являются малозначимыми или незначимыми. Использование этой гипотезы позволило получить функции импульсного отклика для большого числа переменных, включая безработицу, темпы роста выпуска, загрузку производственных мощностей, краткосрочную и долгосрочную ставку процента, потребление, инвестиции и изменение запасов. Все представленные функции импульсного отклика согласуются с макроэкономической теорией.