• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Статья

Оценка вероятности дефолта сделок проектного финансирования

Карминский А. М., Моргунов А. В., Богданов П. М.

В статье систематизированы существующие подходы к построению рей- тинговых моделей инвестиционных проектов. Сформирована выборка данных по инвестиционным проектам для эмпирического исследования, включающая финансовые, отраслевые и региональные показатели. Предложена методоло- гия и разработана модель оценки вероятности дефолта для сделок проектного финансирования в рамках подхода, основанного на внутренних рейтингах (IRB Approach) с использованием эконометрической модели бинарного выбора. На основании разработанной модели получен алгоритм принятия решения об участии в реализации инвестиционных проектов. Новизной исследования явля- ется адаптация предложенного подхода для отечественных сделок проектного финансирования.