The Determinants of Mutual Funds Performance in Russia

?

The Determinants of Mutual Funds Performance in Russia

P. 412–423.

In our research we have made an attempt to partially make up for lack of knowledge about the economy of mutual funds in Russia. Based on financial reports of mutual funds we composed the sample of different characteristics of 709 open and interval unit investment funds for a period 2007-2013. The sample consists of 344 equity, index and commodity market funds, and 365 hybrid, bonds, money market mutual funds and funds of funds. In a given set of 709 mutual funds, 467 mutual funds carried out at the beginning of 2013, 242 funds were eliminated at different times. In the sequel, from the sample was excluded 174 mutual funds with incomplete information, but the remaining sample of funds has remained fairly representative for the econometric studies.

Язык: английский

Ключевые слова: mutual funds

В книге

XV Апрельская международная научная конференция по проблемам развития экономики и общества: в 4-х книгах

Кн. 1. , М.: Издательский дом НИУ ВШЭ, 2015.

Экономика инвестиционных фондов

Абрамов А. Е., Радыгин А. Д., Чернова М. И. и др., М.: ИД "Дело", 2015.

В книге раскрывается роль, которую инвестиционные фонды играют в экономике и финансах домашних хозяйств. На базе уникальной базы данных о 754 российских паевых инвестиционных фондах (ПИФах) авторами проведен анализ экономики отрасли коллективных инвестиций в 1997–2013 гг. В отдельный раздел вошло исследование факторов, влияющих на избыточную доходность ПИФов в России, результативность продаж инвестиционных паев и размеры ...

Добавлено: 22 августа 2017 г.

Инвестиционный рынок России: новый виток развития, особенности и проблемы

Володин С. Н., Шамина Ю. В., Валютное регулирование. Валютный контроль 2017 № 5 С. 42–53

Для большинства стран сектор коллективных инвестиций играет важную роль в привлечении частных сбережений. В России паевые инвестиционные фонды появились 20 лет назад и на данный момент уже можно оценить общие тенденции становления данного сегмента. Как показал проведенный анализ, ему присущи весьма серьезные проблемы, из-за которых отечественный сегмент коллективных инвестиций нельзя назвать хорошо развитым. Причем, одной ...

Добавлено: 22 мая 2017 г.

Основные способы долгосрочного вложения российского капитала в акции фондов ETFs

Бойко М. С., Российское предпринимательство 2015 Т. 16 № 18 С. 3029–3040

Российский финансовый рынок находится на стадии экономической стагнации в результате отсутствия внутренних и внешних положительных драйверов повышения интереса со стороны российского населения и западных инвесторов к российским финансовым инструментам. Сложившаяся ситуация требует экстренных мер по восстановлению финансовой стабильности, которая может быть достигнута путем развития всех секторов экономики страны, повышения уровня жизни населения и другими способами. ...

Добавлено: 20 сентября 2016 г.

Особенности инвестирования в паи биржевых инвестиционных фондов

Бойко М. С., Российское предпринимательство 2014 № 19 (265) С. 103–112

В статье проведено сравнение инвестирования в паи биржевых инвестиционных фондов с инвестированием в паи паевых инвестиционных фондов, выявлены особенности инвестирования в паи биржевых инвестиционных фондов; представлена динамика рынков акций и рынка биржевых инвестиционных фондов, проанализированы преимущества биржевых фондов перед паевыми фондами. Анализ и сравнение проведены в рамках США, России и мира в целом. Установлено, что ...

Добавлено: 20 сентября 2016 г.

Российский рынок коллективных инвестиций: основные тенденции и проблемы

Володин С. Н., Кузнецова М. С., Аудит и финансовый анализ 2016 № 4 С. 294–300

Статья посвящена анализу специфики развития российского рынка коллективных инвестиций и предоставляемых им инвестиционных возможностей для пайщиков. В ходе рассмотрения наблюдаемых тенденций авторами были выделены основные проблемы, присущие данному рыночному сегменту. Их решение, безусловно, может способствовать преодолению кризисного состояния, сложившегося после рыночного спада 2008 г. В статье также раскрываются основные инвестиционные характеристики российских паевых фондов, что ...

Добавлено: 13 сентября 2016 г.

Russian market of collective investments analysis

Володин С. Н., Kuznetcova M., , in: Risk management: perspectives and open issues.: L.: McGraw-Hill Education, 2016. Ch. 1 P. 323–343.

Добавлено: 18 мая 2016 г.

Сравнение активно и пассивно управляемых инвестиционных фондов

Володин С. Н., Кузнецова М. С., Корпоративные финансы 2015 № 4(36) С. 88–102

Статья посвящена анализу российского рынка коллективных инвестиций, направленному на определение того, какой тип управления фондом – активный или пассивный является наиболее привлекательным для инвесторов. Помимо этого, в работе были получены выводы об устойчивости результатов управления паевыми фондами во времени и показано, насколько целесообразным является использование прошлой доходности фонда для совершения будущих инвестиций. Эти и другие ...

Добавлено: 1 января 2016 г.

Институциональные инвесторы в мире: особенности деятельности и политика развития: в 2 кн.

Абрамов А. Е., Издательский дом «Дело» РАНХиГС, 2014.

В работе содержится диагностика проблем внутренних сбережений в России; детальный анализ 27 зарубежных пенсионных систем мира и отдельно российской пенсионной реформы, инструментов политики развития коллективных инвестиций в США, Европейском Союзе и странах БРИКС; количественные исследования факторов, влияющих на уровень развития пенсионных фондов и коллективных инвестиций в 50 странах мира. ...

Добавлено: 15 апреля 2014 г.

Развитие взаимных фондов в России

Абрамов А. Е., Акшенцева К. С., Экономическая политика 2014 № 1 С. 35–53

В статье исследуется доходность взаимных фондов в России, а также факторы, влияющие на избыточную доходность, продажи паев и размеры издержек инвесторов. Проведен регрессионный анализ данных о 709 открытых и интервальных паевых инвестиционных фондах в России за 2007-2012 гг. Показано, что размеры избыточной доходности, баланса продаж и вознаграждения управляющих компаний в российских взаимных фондах следуют тем же ...

Добавлено: 25 марта 2014 г.

Использование многофакторных моделей для оценки эффективности паевых инвестиционных фондов

Аистов А. В., Кузьмичев К. Е., Финансовая аналитика: проблемы и решения 2012 № 47(137) С. 15–23

Авторы показывают, в какой степени такие факторы риска, как рыночный фактор из модели САРМ, фактор стоимости и фактор размера из трехфакторной модели Фамы-Фрэнча и фактор предыдущих доходностей из четырехфакторной модели Фамы–Фрэнча–Кархорта, влияют на избыточную доходность паевых инвестиционных фондов. ...

Добавлено: 12 января 2013 г.

Исследование возможностей диверсификации рисков портфельного инвестирования на российском фондовом рынке

Петров С. С., Ошарин А. М., Аудит и финансовый анализ 2007 № 2 С. 183–188

В работе исследуются методы оптимизации финансовых результатов инвестора, работающего на российском фондовом рынке. Для двух различных состояний биржи – периода «умеренного» роста и периода «бурного» роста – построены множества эффективных инвестиционных возможностей. Обоснован вывод о нецелесообразности «глубокой» диверсификации инвестиционного портфеля на современном этапе развития фондового рынка в нашей стране. В итоге проведенного анализа сформулированы рекомендации ...

Добавлено: 12 декабря 2012 г.