?
Оценка временных эффектов на российском рынке ценных бумаг
В настоящей главе представлены результаты исследования временных эффектов на российском рынке ценных бумаг. Под временными эффектами здесь и далее понимаются повторяющиеся движения котировок в зависимости от определенного периода времени (дня, недели, месяца, года). В данном случае рассматриваются эффекты дня недели, которые выявляются на основе дневных значений индексов.
Приведенные в главе результаты исследования актуальны с двух точек зрения. С теоретической точки зрения мы оцениваем эффективность российского фондового рынка, с практической — говорим о возможности извлечения сверхприбыли на основе временных эффектов.
Целью исследования являются: 1) определение временных эффектов на основных индексах Московской биржи; 2) проверка устойчивости временных эффектов путем разбиения общей выборки на несколько временных отрезков; 3) выявление временных эффектов для остальных индексов Московской биржи
В качестве объекта исследования выступает российский фондовый рынок, предметом исследования являются временные эффекты на российском фондовом рынке в аспекте эффективности и возможности извлечения сверхприбыли.
Качественным отличием данного исследования от предыдущих является: 1) рассмотрение максимально доступного временного интервала; 2) проверка устойчивости существования временных эффектов; 3) проведение сравнительного анализа индексов Московской биржи; 4) выработка рекомендаций, которые могут быть использованы при формировании инвестиционного портфеля.
Структура главы следующая. Во-первых, определяется степень изученности временных эффектов. Во-вторых, представлены данные используемые в работе. В-третьих, подробно описывается методология проведения исследования. В-четвертых, приводятся результаты исследования. В конце главы приводятся выводы исследования, определяется степень эффективности российского фондового рынка.