?
Влияние учета несовершенств финансового рынка на прогнозную силу DSGE-модели российской экономики
В статье исследуется вопрос: позволяет ли учет несовершенств финансового рынка повысить точность прогнозирования DSGE-модели российской экономики. Для этого проводится сравнение прогнозной силы нескольких версий DSGE-моделей, оцененных на российских данных. В качестве ба-зовой используется двухсекторная модель малой открытой экономики. В расширенную версию мо-дели включается механизм финансового акселератора, причем рассматриваются две альтернатив-ные оценки этой модели: оценка на том же наборе данных, на котором оценивается базовая мо-дель, и оценка с использованием данных о рыночной премии за риск. Мы заключаем, что оцененная с учетом данных о премии за риск модель с финансовым акселератором более точно прогнозирует основные макроэкономические переменные – выпуск и инфляцию. При этом остальные переменные, которые использовались при оценке параметров модели, прогнозируются хуже. Как следствие, на практике рекомендуется комбинировать оба типа моделей при анализе и подготовке прогноза.