• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Препринт

Моделирование вероятности дефолта российских банков с использованием эконометрических методов

Карминский А. М., Костров А. В., Мурзенков Т. Н.
Совершенствование моделей вероятности дефолта банков является одним из перспектив¬ных направлений риск-менеджмента, предусмотренных новым Базельским соглашением в рам¬ках IRB-подхода. В данном исследовании особое внимание уделяется: • расширению горизонта эмпирического исследования за счетиспользования российской банковской статистики за период с 1998 r. по 2011 г.; • оценке влияния макроэкономических и институциональных факторов на вероятность дефолта банка; • тестированию качества построенной модели. Кроме того, в работе учитывается влияние рыночной структуры банковского сектора РФ и нелинейностей по объясняющим переменным на вероятность дефолта банка, а также уделено внимание тестированию достоверности моделей. Проведен сравнительный анализ эконометрических моделей вероятности дефолта с альтернативными. В качестве базовой была использована логистическая регрессия с квазипанельной структурой данных. В результате мы пришли к следующим выводам: • присутствует квадратичная зависимость между достаточностью капитала банка и вероятностью его дефолта; • существует отрицательная зависимость между уровнем конкуренции, характеризуемым индексом Лернера, и вероятностью дефолта банка; • учет макроэкономических и институциональных переменных, как и фактора времени, существенно улучшает качество модели. Результаты моделирования представляют потенциальный интерес не только для регулятора, но и для коммерческих банков в рамках задач риск-менеджмента.