• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Препринт

Стабильность банковской системы в условиях дефицита ликвидности

В работе построена стилизованная трёхпериодная модель банковского сектора.  Главным объектом анализа в модели является изменение цен финансовых активов в условиях набега вкладчиков на банки. Показано, что даже незначительные шоки в спросе на ликвидность могут вызывать банкротства ряда банков и значительное снижение цен финансовых активов. В равновесии при достаточно низкой доле нетерпеливых вкладчиков, достаточно высокой вероятности набега на банки и высоких процентных ставках у коммерческих банков возникают стимулы воспользоваться рискованной инвестиционной стратегией, при которой они точно банкротятся в условиях возросшего спроса вкладчиков на ликвидность. Если целью монетарных властей является недопущение появления рискованных банков, то наблюдается комплементарность инструментов монетарной политики: снижение процентной ставки увеличивает предельный эффект от изменения вероятности набега на банки.