• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Препринт

Байесовская оценка DSGE-модели с двумя правилами монетарной политики для России

В работе рассматривается DSGE-модель малой открытой экономики с промежуточным  валютным режимом. В модель добавляется уравнение баланса центрального банка, позволяю- щее ввести два независимых инструмента монетарной политики, что становится возможным  благодаря эндогенной премии за риск в уравнении непокрытого процентного паритета. В ра- боте поднимается вопрос о том, сколько независимых правил монетарной политики необхо- димо для описания монетарной политики России в 2001–2012 гг. Для ответа на этот вопрос  осуществляется байесовская оценка DSGE-модели для четырех комбинаций правил монетар- ной политики. Основной результат, полученный в работе, состоит в том, что для описания  динамики 14 наблюдаемых переменных необходимо использовать правило Тэйлора совмест- но с правилом корректировки валютного курса. В работе проведен анализ чувствительности  оцененной DSGE-модели к неправильной спецификации правил монетарной политики, из- менению некоторых теоретических и эмпирических предпосылок, а также проблеме слабой  идентификации параметров.