?
Паттерны кредитных рейтингов промышленных компаний стран БРИКС
С. 317-321.
Language:
Russian
Keywords: кредитные рейтинги
In book
Т. 2. , М. : МГУ, МАКС Пресс, 2018
Karminsky A. M., Khromova E., Kudrov R., , in : Eurasian Business and Economics Perspectives. Eurasian Studies in Business and Economics. Vol. 19.: Springer Publishing Company, 2021. Ch. 9. P. 139-161.
The work is devoted to credit risk modeling of international banks by constructing ordered logistic models of credit ratings assigned by the agencies: Moody’s, Standard & Poor’s, and Fitch ratings. It was demonstrated that mapping the credit ratings into a base scale helps to decrease the possible subjectivity of CRAs and increases models’ forecasting power. ...
Added: November 1, 2021
Dyachkova N., Karminsky A. M., Управление финансовыми рисками 2016 № 4 С. 256-271
В статье рассматриваются основные методы, используемые для сравнения рейтингов финансовых институтов различных стран, а также качественные различия и причины расхождений между данными рейтингами. Согласно классификации Совета по финансовой стабильности (Financial Stability Board, FSB) авторы выделяют шесть типов финансовых институтов и анализируют два из них с помощью метода грубых множеств. ...
Added: November 28, 2016
Живайкина А. Д., Peresetsky A., Журнал Новой экономической ассоциации 2017 Т. 4 № 36 С. 49-80
We consider 11 credit ratings of Russian banks, assigned by international and Russian rating agencies during 2012—2016. Econometric models of these ratings designed on the public information reveal difference in the approaches of the rating agencies to the Russian bank ratings. We also design econometric models of the Russian bank defaults, where we consider default ...
Added: January 12, 2018
Volodin S., Веселова А. С., Управленческий учет и финансы 2016 Т. 47 № 3 С. 192-201
Влияние кредитных рейтингов на развитие как отдельных эмитентов, так и целых стран, на сегодняшний день весьма велико. Изменение рейтинга является одним из наиболее важных показателей для инвесторов, и существенным образом влияет на потоки направляемых инвестиций. Однако, несмотря на всеобщее признание ведущих мировых рейтинговых агентств, выставляемые ими оценки бывают весьма неоднозначны. В данной работе авторами предпринята ...
Added: October 3, 2016
Ichkitidze Y., Krakovich V., Romanyuk K., Финансы и бизнес 2020 № 3 С. 40-60
The paper presents analysis of existing default probability estimation models. Their advantages and disadvantages for application to the Russian companies are considered. As a result of this analysis the new model of corporate default probability estimation is developed. The model is based on forecasting financial indicators. The model was tested on the US companies. The ...
Added: April 23, 2020
Khromova E., Journal of Corporate Finance Research 2020 Vol. 14 No. 4 P. 31-46
The paper is devoted to mapping of Russian banks’ credit ratings to default probabilities for different time horizons by constructing empirical dynamic calibration scale. The paper is based on a random sample of 395 Russian banks (86 of which defaulted) for the period of 2007-2017. The scale proposed by this paper has three superior features ...
Added: October 27, 2021
Karminsky A. M., Dyachkova N., / Центральный Банк Российской Федерации. Серия 47473 "Современные экономические исследования". 2018.
В работе рассматриваются изменения кредитных рейтингов и их взаимосвязь с динамикой кредитных циклов. На основе моделей множественного выбора получены эмпирические оценки влияния кредитного разрыва на изменения рейтинговых оценок ведущими агентствами . Построенные модели дают возможность предсказания поведения рейтингов во время различных фаз кредитного цикла.
Авторы работы выражают признательность за ценные советы при выполнении исследования и рекомендации ...
Added: September 4, 2018
Kayasheva E., Сытин Ф. М., Управление финансовыми рисками 2008 № 3(15) С. 170-180
Цель данной статьи — ознакомить читателя с требованиями к оценке и управлению кредитными рисками, предъявляемыми Базельским комитетом по банковскому надзору. Также будут предложены практические рекомендации по оценке вероятности дефолта в рамках IRB-подхода в современных российских условиях и расчету ожидаемых и неожиданных потерь по кредитному портфелю.
Содержание статьи.
• Кредитные риски: основные подходы к оценке и управлению ...
Added: February 8, 2013
Buzdalin A. V., Заночкин А. Ю., Kurbangaleev M. Z. et al., Глобальные рынки и финансовый инжиниринг 2017 Т. 4 № 3 С. 181-207
В статье представлен подход к агрегации ранжирований объектов по уровню кредитного риска произвольной природы в единое ранжирование. В качестве иллюстрации для описания подхода используется задача агрегирования кредитных рейтингов, и используется интерпретации кредитных рейтингов, как (нестрогих) ранжирований объектов по уровню их кредитного риска. При такой интерпретации можно построить такое ранжирование объектов рейтингования, которое представляло бы собой ...
Added: December 22, 2017
Volodin S., Веселова А. С., Валютное регулирование. Валютный контроль 2016 Т. 153 № 9 С. 45-53
This paper examines the role of credit rating agencies as independent providers of opinion in the Russian financial market. The authors investigate the particular characteristics and tendencies of the Russian ratings industry. The paper also contains the competitive environment analysis and the current issues in this area. In the conclusion the authors provide the information ...
Added: November 14, 2016
Заночкин А. Ю., Буздалин А. В., Kurbangaleev M. Z. et al., Глобальные рынки и финансовый инжиниринг 2017 Т. 4 № 3 С. 181-207
Информация о рейтингах компаний, присваиваемых кредитными рейтинговыми агентствами (КРА), рассматривается в статье как ранжирование компаний по относительному кредитному качеству. С учетом специфики задачи строится «справедливый» (в определенном смысле) способ агрегирования этой информации в «консенсусное» ранжирование всех компаний. Процедура применяется к реальным данным о рейтингах, присваиваемых КРА российским банкам в период 2010-2016 годов в национальных шкалах. ...
Added: July 16, 2018
Tabakh A. V., Андреева Д. А., Вестник Уральского федерального университета. Серия: Экономика и управление 2014 № 6 С. 97-106
Review of current debt and fiscal policies executed by regional administrations of the regions in Ural Federal District and a neighboring Perm Region. Demonstrated, that debt strategy of the region depends mostly not on internal drivers – such as level of economic development and related revenues, but predominantly on federal policy in these areas. Forecast ...
Added: December 2, 2014
Дьячкова Н. Ф., Корпоративные финансы 2017
В статье рассмотрены российские и зарубежные рейтинговые агентства, сопоставлены их шкалы применительно к российским промышленным компаниям и финансовым институтам (банки и страховые компании). Приведена таблица соответствия кредитных рейтингов для агентств, аккредитованных в России.
Ключевые слова: кредитный рейтинг, рейтинговые агентства, промышленные компании, финансовые институты ...
Added: December 16, 2016
Karminsky A. M., Dyachkova N., Журнал Новой экономической ассоциации 2020 Т. 48 № 4 С. 138-160
The purpose of this study is to identify relationships between
changes in ratings and the impact of credit cycles on them. The following methodology
was used: we built up an applied statistical probit-model of multiple-choice to
determine ratings changes. Our model includes a credit gap indicator for assessing the
impact of the credit cycle. Our empirical research also includes ...
Added: October 5, 2021
Demkin I. V., Власов Д. А., Gabrielov A. et al., Проблемы анализа риска 2016 Т. 13 № 6 С. 30-47
Globalization of the world economy is forcing companies to enter international markets by implementing investment projects and competing for scarce resources and markets in foreign countries. Companies are faced with the need to assess country risk in order to select attractive countries for investment with an acceptable level of risk. This work is devoted to ...
Added: December 15, 2017
Tabakh A. V., Андреева Д. А., Вопросы экономики 2015 № 10 С. 79-93
Debt practices and strategies of Russian regions are surveyed, as constrained by federal legislation. Major factors that impact debt policy reviewed and regions are grouped depending on their approach to debt financing. ...
Added: November 24, 2015
Khromova E., , in : Recent Advances of the Russian Operations Research Society. : Cambridge : Cambridge Scholars Publishing, 2020. Ch. 11. P. 177-196.
Added: October 31, 2021
Pivnitskaya N., Teplova T., Вестник Московского Университета Серия 6 Экономика, МГУ 2020 № 6
This article studies the contagion effects on the emerging financial markets of the Asian region. The contagion effect is manifested in the change of interconnection degree of financial markets after the shock is realized in one of the countries of the region. In our work, we consider the information about a potential or actual change ...
Added: October 19, 2020
Pivnitskaya N., Teplova T., Экономика и математические методы, Россия, Российская Академия Наук 2021 № 1
Our research investigates the impact of sovereign credit rating information on contagion effects on the financial markets of developing countries in the Asian region. The paper analyzes both long-term and transitory (one-day) market reactions. The sample time horizon covers the period from 2000 to 2020. and includes 9 countries. Analyzing the dynamics and relationship of ...
Added: October 19, 2020
Dyachkova N., Karminsky A. M., Управление финансовыми рисками 2016 № 4 С. 256-271
В статье рассматриваются основные методы, используемые для сравнения рейтингов финансовых институтов различных стран, а также качественные различия и причины расхождений между данными рейтингами. Согласно классификации Совета по финансовой стабильности (Financial Stability Board, FSB) авторы выделяют шесть типов финансовых институтов и анализируют два из них с помощью метода нечетких множеств. ...
Added: November 28, 2016