?
Модели оценки затрат на собственный капитал компаний на развивающихся рынках капитала
Корпоративные финансы. 2012. № 2. С. 107-117.
Yury Dranev, Sofya Fomkina, / Высшая школа экономики. Series FE "Financial Economics". 2012. No. 12/FE/2012.
The choice of an appropriate model for the estimation of the cost of equity in emerging markets is still a very challenging problem. Market inefficiency, limited opportunities for diversification, as well as liquidity issues inspire researches to look for risk characteristics beyond the traditional framework of the classical capital asset pricing model. Various models ...
Added: February 28, 2013
Dranev Y., Nurdinova Y., Redkin V. et al., / Social Science Research Network. Series "SSRN Working Paper Series". 2012. No. 2107736.
The choice of appropriate model for estimation of cost of equity in emerging markets is still a very challenging problem. Market inefficiency, limited opportunities for diversification, as well as liquidity issues inspire researches to look for risk characteristics beyond the usual mean variance framework of the classical capital asset pricing model. Various models were developed ...
Added: November 16, 2012
Kokoreva M. S., Корпоративные финансы 2012 № 2 С. 58-70
The paper presents the results of dynamic trade-off empirical testing on the data of BRIC and Eastern European companies. On the sample of 403 large public companies within 2002-2010 financial years the relevance of dynamic trade-off theory was revealed. Moreover it was found out that market timing and pecking order motives influence the debt-to-equity choice ...
Added: December 7, 2012
Мейер М. С., Гевелинг Л. В., М. : ИД "Ключ-С", 2011
Предлагаемое издание представляет собой сборник тезисов докладов профессоров, преподавателей и научных сотрудников ИСАА МГУ имени М.В. Ломоносова и Института востоковедения РАН, подготовленных для научной конференции «Ломоносовские чтения 2011». Тезисы печатаются в авторской редакции и с одобрения заведующих соответствующими кафедрами и руководителей подсекций. ...
Added: December 15, 2012
Kayasheva E., Финансы и кредит 2010 № 43(427) С. 39-47
В статье отмечается, что с 01.08.2010 по указанию Банка России в размер требуемого собственного капитала кредитной организации должен обязательно входить капитал на покрытие потерь от операционного риска. Разъясняется, почему этому виду риска стали уделять особое внимание и выделили его в отдельную категорию при расчете капитала. Даны пояснения, какие требования регулятор предъявляет к банкам в отношении ...
Added: October 12, 2012
Grigorieva S., Гринченко А. Ю., Корпоративные финансы 2013 № 4(28) С. 63-81
The performance of M&A deals in financial sector is the actual topic in financial academic literature for many years. Most existing studies examine the performance of M&A deals in developed countries. We contribute to existing literature by examining the impact of mergers and acquisitions on bidder’s value in emerging BRICS countries over 2000–2012. In contrast ...
Added: March 16, 2014
Rozmainsky I. V., Економiчний Вiсник Донбасу 2012 № 4(22) С. 34-42
Heterodox – Post Keynesian and Institutionalist - economics proves that expansion of financial sector can be harmful for the real sector. Such conclusion is an effect of account of variability of preferences, planning horizons and degree of rationality in the behavior of economic agents. We suppose that both methodology and conclusions of Heterodox Economics can ...
Added: December 26, 2012
Chirkova E. V., Корпоративные финансы 2010 № 3(15) С. 63-72
The article represents a review of the different theories of financial bubbles developed within modern financial theory. It is a concluding article in a series of three articles devoted to the theoretical foundations of financial bubbles. The previous articles are published in the e-journal The Corporate Finance, vol. 13-14, # 1-3, 2010. ...
Added: October 27, 2012
Yavorksaya A., Экономика, социология и право 2012 № 4 С. 136-137
Статья посвящена кросс-листингу российских компаний, влиянию кросс-листинга на стоимость компаний. Автор обосновывает механизмы влияния кросс-листинга на стоимость компании. На обсуждение профессионального сообщества выносятся гипотезы, подтвержденные на развитых рынках и частично подтвержденные на российском рынке. Российские компании, выпустившие депозитарные расписки, имеют более высокую стоимость, являются более узнаваемыми. Компании, выпустившие депозитарные расписки в Нью-Йорке, имеют более высокую ...
Added: December 23, 2012
Guriev S., Vakulenko E., / Центр экономических и финансовых исследований и разработок в российской экономической школе, Российская экономическая школа. Series "CEFIR / NES Working Paper". 2012. No. 180.
In this paper we study convergence among Russian regions. We find that while there was no convergence in 1990s, the situation changed dramatically in 2000s. While interregional GDP per capita gaps still persist, the differentials in incomes and wages decreased substantially. We show that fiscal redistribution did not play a major role in convergence. We ...
Added: November 21, 2012
Fomkina S., Вестник Санкт-Петербургского университета. Серия 5. Экономика 2016 № 4
Now there is a common practice in many Russian and foreign companies to include in asset pricing models a premium for small capitalization (size premium). As a rule, companies employing this approach (including Russian companies) use premiums of such reports as Ibbotson SBBI Classic Yearbook or Duff & Phelps Risk Premium Report. However, an information ...
Added: October 9, 2016
Определение маржинальных требований при централизованном клиринге сделок кредитного дефолтного свопа
Kurbangaleev M. Z., / Высшая школа экономики. Серия WP16 "Финансовая инженерия, риск-менеджмент и актуарная наука". 2012. № 01.
This paper discusses the major requirements to margin requirements systems in the credit default swap market. It also presents the approach to initial margin calculation which is consistent with the majority of documented requirements. The approach is based on application of structural models of credit risk and uses information on a reference entity’s stocks. Finally, ...
Added: November 9, 2012
М. : Бизнес Элайнмент, 2012
Added: December 26, 2012
Kokoreva M. S., Юлова С. М., Корпоративные финансы 2013 № 4 (28) С. 5-22
The paper presents the results of dynamic trade-off empirical testing on the data of 30 countries for 2005-2010. The authors show that the speed of adjustment to the target capital structure for Western Europe countries is mostly determined by internal factors. Meanwhile for emerging capital market the growth rate of GDP as well as time ...
Added: March 10, 2014
Dranev Y., Dabrowski A. R., / Laboratory for Research in Statistics and Probability, Carleton University. Series "Technical report series". 2004. No. 405.
One of the key questions in financial mathematics is the choice of an appropriate model for the financial market. There are a number of models available, such as Geometrical Brownian motion, different types of Levy processes and more general semimartingale models. As the model passes from the simple to the more general, it gains in ...
Added: November 16, 2012
Ардисламов В. В., Kokoreva M. S., Экономическая политика 2010 № 6 С. 144-156
В статье представлен обзор теоретических и эмпирических исследований, посвященных эффективности сделок по слияниям и поглощениям как одной из возможных стратегий роста фирмы. При этом последовательно рассматриваются работы, акцентирующие внимание на сделках диверсификации и на сделках, относящихся к горизонтальной интеграции. Поскольку основной пласт работ сосредоточен на каком-либо одном виде сделок, целью настоящей статьи является систематизация преимуществ ...
Added: October 22, 2012
Влияние слияний и поглощений на операционную эффективность компаний на развивающихся рынках капитала
Grigorieva S., Троицкий П. В., Корпоративные финансы 2012 № 3 (23) С. 31-43
This paper examines the impact of mergers and acquisitions on corporate performance on the sample of companies from BRIC countries over 2005-2009. Based on the accounting study method we find that the operating performance of firms (measured by EBITDA/Sales ratio) improves subsequent to mergers and acquisitions. We also find that the main determinants of M&A ...
Added: October 27, 2012
Будченко А., Nazarova V., Journal of Corporate Finance Research 2020 Vol. 14 No. 1 P. 7-19
Although corporate capital structure has been intriguing to scientists for a number of years, very little research has been conducted on the topic for companies in emerging markets. The purpose of this paper is to investigate the determinants of capital structure using a sample of 195 non-financial firms from emerging markets in 2012-2016.
The inclusion of ...
Added: October 31, 2020
Chirkova E. V., Экономическая политика 2010 № 1 С. 81-97
Статья посвящена анализу финансовых пузырей. Автор приводит примеры макро- и микропузырей, дискутирует о том, как можно определить финансовый пузырь, суммирует предпосылки, способствующие надуванию пузыря, а также разбирает признаки его наличия на том или ином рынке. Знание этих признаков поможет решить практическую задачу диагностирования пузыря до того, как он лопнет, что зачастую является нетривиальной задачей. ...
Added: October 23, 2012
Teplova T., Zaltsman A., Рассадкин Л. Ю. et al., Вестник Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) 2012 № 2 С. 56-59
В периоды высокой волатильности на фондовом рынке особый интерес у инвесторов вызывают акции с денежными текущими выплатами – дивидендами. Кто выплачивал денежные дивиденды на российском рынке по акциям, которые котируются на ММВБ, кто такие "дивидендные аристократы" и каковы показатели привлекательности инвестирования по отраслям и эшелонам?" ...
Added: November 21, 2012
Ван Ц., Управление экономическими системами: электронный научный журнал 2012 Т. (44) УЭкС, 8/2012 № 0421200034/ номер статьи
The article deals with the research of construction of the term structure of interest rates on the China’s bond market. The article provides an overview of the China’s bond market and its mechanism. Based on the data from China Central Depository & Clearing (CCDC), article gives the result of the computer simulation. ...
Added: November 30, 2012
Teplova T., Аудит и финансовый анализ 2010 № 4 С. 225-236
In this study we analyze a problem of the account of low liquidity of securities at carrying out of the fundamental analysis in the Russian capital market. The discount rate for prediction cash flow is a important factor in target price calculation. Standard САРМ as a model to explain assets pricing has restrictions in practical ...
Added: September 28, 2012
Kuzmichev K., Вопросы новой экономики 2012 № 4(24) С. 20-24
Main aim of this article is to investigate a new mechanism for Russian companies of dividend policy – share repurchases. The author comes to the conclusion that only few hypotheses of share repurchases stated in developed countries could be confirmed with the use of Russian data. Moreover there are some phenomena peculiar for Russia. ...
Added: January 9, 2013
Makarova V. A., СПб. : Издательство Политехнического университета, 2012
В научной монографии рассматриваются ключевые теоретические и методические вопросы организации публичного размещения эмиссионных ценных бумаг российскими компаниями за рубежом и на отечественных биржах. Монография содержит результаты практического использования разработанных методических положений по повышению инвестиционного потенциала отечественного фондового рынка и инвестиционной активности российских компаний как основы экономического роста и стабильности экономики, результатом которого является совокупность новых ...
Added: November 14, 2012