• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Глава

Исследование моделей оценки волатильности финансовых активов

С. 432-435.
Елисеев А. В., Силаев А. М.

На примере суточных доходностей индекса Доу-Джонса произведена оценка параметров эконометрических моделей класса GARCH, EGARCH и GJR-GARCH. По ее результатам наилучшим образом показали себя асимметричные модели с негауссовым распределением стандартизованных инноваций. Для данных моделей были построены прогнозы условной дисперсии доходностей, а также кривые влияния предыдущих шоков на волатильность индекса. В то же время, согласно проведенному бэк-тестингу показателя Value-at-Risk, наиболее приемлемой с точки зрения управления рисками оказалась асимметричная GJR-модель на основе нормального распределения стандартизованных инноваций.