Исследование моделей оценки волатильности финансовых активов

С. 432–435.

Елисеев А. В., Силаев А. М.

На примере суточных доходностей индекса Доу-Джонса произведена оценка параметров эконометрических моделей класса GARCH, EGARCH и GJR-GARCH. По ее результатам наилучшим образом показали себя асимметричные модели с негауссовым распределением стандартизованных инноваций. Для данных моделей были построены прогнозы условной дисперсии доходностей, а также кривые влияния предыдущих шоков на волатильность индекса. В то же время, согласно проведенному бэк-тестингу показателя Value-at-Risk, наиболее приемлемой с точки зрения управления рисками оказалась асимметричная GJR-модель на основе нормального распределения стандартизованных инноваций.

Ключевые слова: управление рисками, волатильность, risk management, volatility

В книге

Системное моделирование социально-экономических процессов: труды 40-ой Юбилейной международной научной школы-семинара имени академика С.С. Шаталина

Воронеж: Истоки, 2017.