• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Статья

Моментум-эффект на рынке акций и инвестиционная торговая стратегия «по течению»: методики тестирования и развитие модели ценообразования финансовых активов

В статье рассматривается такая ценовая аномалия фондового рынка, как моментум- эффект (инерционность в динамике цены акции, позволяющая при соблюдении определенных правил отбора акций в портфель и выборе моментов покупки и продажи выстроить прибыльную инвестиционную стратегию). Впервые на русском языке определены моментум-эффект и моментум-стратегия, представлен анализ результатов инвестирования фонда, формирующего несколько моментум-портфелей и предложившего моментум-индексы. Сопоставлены методики тестирования инвестиционных моментум-стратегий и получаемые из этих тестов рекомендации инвесторам. Показано развитие трехфакторной модели Фамы-Френча с учетом моментум-эффекта (четырехфакторная модель Кэрхарта).