• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Статья

Анализ эффективности перекрестного арбитража на российском и американском фондовых рынках

Володин С. Н., Мирошниченко И. В.

Представленное исследование посвящено применению одного из
наиболее популярных сегодня подходов к совершению рыночных
операций – перекрестного арбитража ‒ на Московской и Нью-
Йоркской фондовых биржах. Сформированные торговые модели
базировались на сочетаниях обыкновенных и привилегированных
акций, принадлежащих одному эмитенту. Для каждой торговой пло-
щадки использовалось шесть пар акций, входящих в основные ин-
дексы биржи, что позволило получить репрезентативные результа-
ты. Было показано, что примененные модели оказались гораздо бо-
лее эффективными на российском рынке, в то время как на
американском доходности были крайне невысоки. Как результат,
можно говорить о большей применимости данного подхода на менее
эффективном рынке, где присутствует имеются дополнительные
возможности для идентификации рыночной неэффективности.