• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Статья

Анализ требований к оценке срочной структуры безрисковых ставок в финансовых задачах

В статье сравниваются финансовые задачи (актуарные расчёты, ценообразование производных финансовых инструментов, управление процентным риском) с точки зрения требований к данным, свойствам оценок и подходам к построению срочной структуры безрисковых процентных ставок. Выделены следующие виды требований: выбор рыночных инструментов, требования к точности описания текущих рыночных цен и их динамики; согласованность с принципом отсутствия арбитражных возможностей; учёт премии за ликвидность; технические требования к оценкам; частота пересчёта. Показано, что на современном финансовом рынке рассмотренные задачи достаточно согласованы с точки зрения выбора рыночных инструментов, однако существенно отличаются по другим требованиям, притом эти отличия обусловлены целями, которые преследуются при решении каждой из задач, и принципами их решения.