• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Статья

Оптимизация простых правил монетарной политики на базе оцененной DSGE-модели

В работе на базе DSGE-модели с двумя независимыми инструментами монетарной политики, оцененной с использованием российских данных за 2001–2012 гг., произведены расчеты оптимальных коэффициентов в правиле Тэйлора и правиле корректировки валютного курса. Оптимизация на основе критерия ожидаемого благосостояния приводит к неробастному и неадекватному результату. Минимизация функции потерь для режима гибкого инфляционного таргетирования позволяет снизить дисперсии переменных в среднем на 20% оцененных для экономики России в 2001–2012 гг. значений. Параметр гибкости валютного курса во всех процедурах оптимизации оказался ниже, чем его текущее значение, что является аргументом в пользу необходимости систематического сглаживания колебаний валютного курса после перехода в режим инфляционного таргетирования.