?
Валютный курс и торговый баланс: эффект J-кривой
В данной работе были рассмотрены причины существования эффекта J-кривой, подходы к его обоснованию и проведено эмпирическое исследование с целью его выявления на макроэкономической статистике для России. На месячных данных за период с января 1991 по январь 2012 гг. была оценена ARDL-модель для изучения реакций торгового баланса на девальвацию валюты в краткосрочном и долгосрочном периоде. В ходе исследования были найдены доказательства существования коинтеграции между переменными. Однако существования J-кривой не было обнаружено, так как, были получены отрицательные значимые оценки эффектов влияния валютного курса на торговый баланс как для краткосрочного, так и для долгосрочного периода. Полученные результаты свидетельствуют о наличие положительного воздействия реальной девальвации эффективного курса рубля на торговый баланс России.