Одно обобщение дискретной модели доходности «коротких» облигаций

С. 79–102.

Четвериков В. М., Аевский В. В.

Предложена дискретная по времени модель доходности «коротких» облигаций, обобщающая модели Васичека и Кокса-Ингерсолла–Росса. Представлено положительное ядро ценообразования, приводящее к аффинной модели цен облигаций. Ядро содержит свободный параметр, который можно использовать для верификации модели. Применение рассматриваемой модели к анализу процентных ставок «MosPrime» демонстрирует хорошее согласие с наблюдаемыми данными для кредитных ставок на 1,2,4,8,12,24 недели.

Ключевые слова: arbitrage-free principle, discrete profitability model, yields for n weeks credits, принцип безарбитражности, дискретные модели Васичека, доходности n недельных кредитов

В книге

Анализ и моделирование экономических процессов. Сборник статей

Аевский В. В., Андрюшкевич О. А., Беленький В. З., Белкина Т. А., Гребенников В. Г., Ефимов Б. А., Заславский А. А., Денисова И. М., Клеппер Л. Я., Норштейн М. В., Смоляк С. А., Трофимова Н. А., Четвериков В. М. Вып. 9. , М.: ЦЭМИ РАН, 2012.