• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Препринт

Исследование конфликтности и детерминант точности прогнозов в рекомендациях российских финансовых аналитиков

Одной из инвестиционных стратегий на фондовом рынке является выбор ценных бумаг, включая их покупку или продажу, на основе рекомендаций финансовых аналитиков. Особенностью предла- гаемых рекомендаций является то, что в каждой из них для одних и тех же бумаг могут быть как раз- ного рода рекомендации («Покупать», «Продавать», «Держать»), так и при одном типе рекомендаций могут заявляться разные целевые (долгосрочные) уровни котировок ценных бумаг. Поэтому пред- ставляется важным исследовать качество таких рекомендаций. В аннотируемом исследовании основ- ное внимание уделено анализу точности и доходности прогнозов и рекомендаций аналитиков, а так- же их согласованности (конфликтности). Точность и доходность анализируется методами математи- ческой статистики, а конфликтность прогнозов оценивается с помощью аппарата теории функций доверия. Исследование основано на анализе примерно пяти тысяч рекомендаций и прогнозов инвест- банков относительно сорока ценных бумаг российского фондового рынка за период 2012–2014 гг. Анализ качества рекомендаций и прогнозов финансовых аналитиков позволит предложить ин- вестиционную стратегию, которая сможет приносить более высокую доходность, чем традиционные стратегии.