• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Глава

Трактовка риска в анализе соотношения «риск-доходность» на развивающихся рынках капитала

С. 290-367.

В главе 9 систематизированы подходы к моделированию оценок и мер риска для финансовых и товарных активов (акций, фьючерсов на металлы и др.). Сопоставлены  меры одностороннего и двухстороннего риска по объяснительной силе различий в доходности акций на развивающихся рынках капитала (представлены обзоры работ по разным рынкам). Представлено развитие однофакторной модели САРМ и многофакторных моделей с учетом введения новых мер риска (включая односторонний бета, асимметрию и эксцесс) и перехода от безусловных к условным моделям. Продемонстрирован расчет различных мер риска для российских акций и показаны их сильные и слабые стороны. Представлено тестирование мер систематического риска и интуитивных мер (Эстрада, GLS) по двух-шаговому алгоритму Ю.Фамы и Дж.МакБеса для объяснения различий в доходности акций российского рынка.

В книге

Трактовка риска в анализе соотношения «риск-доходность» на развивающихся рынках капитала
Под науч. редакцией: Н. И. Берзон, Т. В. Теплова М.: Издательский дом НИУ ВШЭ, 2013.