?
Гарантированный детерминистский подход к суперхеджированию: смешанные стратегии и игровое равновесие
Математическая теория игр и ее приложения. 2020. Т. 12. № 1. С. 60-90.
Smirnov S. N.
Smirnov S. N., Математическая теория игр и ее приложения 2020 Т. 12 № 3 С. 50-88
Для задачи суперрепликации с дискретным временем рассматривается гарантированная детерминистская постановка: задача состоит в гарантированном покрытии обусловленного обязательства по опциону при всех допустимых сценариях. Эти сценарии задаются при помощи априорно заданных компактов, зависящих от предыстории цен: приращения цены в каждый момент времени должны лежать в соответствующих компактах. Предполагается отсутствие транзакционных издержек. Постановка задачи носит теоретико-игровой характер ...
Added: November 6, 2020
Smirnov S. N., Математическая теория игр и ее приложения 2018 Т. 10 № 4 С. 59-99
Для задачи суперрепликации с дискретным временем предлагается гарантированная детерминистская постановка, альтернативная традиционному вероятностному подходу, основанному на использовании референтной меры. При детерминистском подходе референтная мера не используется, а задача состоит в гарантированном покрытии обусловленного обязательства по опциону при всех допустимых сценариях. Эти сценарии задаются при помощи априорно заданных компактов, зависящих от предыстории цен: приращения цен в ...
Added: December 26, 2019
Smirnov S. N., Математическая теория игр и ее приложения 2019 Т. 11 № 2 С. 68-95
Для задачи суперрепликации с дискретным временем рассматривается гарантированная детерминистская постановка: задача состоит в гарантированном покрытии обусловленного обязательства по опциону при всех допустимых сценариях. Эти сценарии задаются при помощи априорно заданных компактов, зависящих от предыстории цен: приращения цены в каждый момент времени должны лежать в соответствующих компактах. Рассматривается рынок с торговыми ограничениями, предполагается отсутствие транзакционных издержек. ...
Added: December 26, 2019
Заночкин А. Ю., Smirnov S. N., Вестник Тверского государственного университета. Серия: Прикладная математика 2020 № 1 С. 29-59
ля задачи суперрепликации с дискретным временем рассматривается гарантированная детерминистская постановка: задача состоит в гарантированном покрытии обусловленного обязательства по опциону при всех допустимых сценариях. Эти сценарии задаются при помощи априорно заданных компактов, зависящих от предыстории цен: приращения цены в каждый момент времени должны лежать в соответствующих компактах. В общем случае рассматривается рынок с торговыми ограничениями и ...
Added: November 6, 2020
Smirnov S. N., Математическая теория игр и ее приложения 2019 Т. 11 № 4 С. 87-115
Для задачи суперрепликации с дискретным временем рассматривается гарантированная детерминистская постановка - задача состоит в гарантированном покрытии обусловленного обязательства по опциону при всех допустимых сценариях. Эти сценарии задаются при помощи априорно заданных компактов, зависящих от предыстории цен: приращения цены в каждый момент времени должны лежать в соответствующих компактах. Рассматривается рынок с торговыми ограничениями, предполагается отсутствие транзакционных ...
Added: December 26, 2019
Smirnov S. N., Journal of Mathematical Sciences 2020 Vol. 248 No. 1 P. 105-115
A guaranteed deterministic problem setting of super-replication with discrete time is considered: the aim of hedging of a contingent claim is to ensure coverage of the possible payout under an option contract for all admissible scenarios. These scenarios are given by means of compacts given a priori, which depend on the prehistory of prices: the ...
Added: November 6, 2020
Elyashevich I., Логистика и управление цепями поставок 2009 № 3 С. 78-84
Рассмотрены основные виды договоров купли-продажи и их составные части. Проведён обзор арбитражной и правоприменительной практики по вопросам, связанным с разрешением споров, возникающих вследствие недобросовестного выполнения сторонами принятых на себя обязательств. ...
Added: October 2, 2012
Kurbangaleev M. Z., Lapshin V. A., Smirnov S. N., Страховое дело 2015 № 11 С. 35-51
Статья посвящена изучению согласованности (непротиворечивости) котировок облигаций и контрактов CDS в рамках общепринятой концепции ценообразования кредитного риска, позволяющей учитывать срочную структуру как безрисковых процентных ставок, так вероятностей дефолтов. В работе предложен подход к проверке согласованности и процедура обработки противоречивых данных. Предложенный подход является модельно-независимым: он совместим с любым способом оценки срочной структуры. Он также позволяет ...
Added: September 28, 2015
Smirnov S. N., Вестник Московского университета. Серия 15: Вычислительная математика и кибернетика 2020 № 3 С. 43-48
В статье рассматривается модель финансового рынка с неопределенной детерминистской эволюцией цен с дискретным временем, в которой цены активов эволюционируют в условиях неопределенности, описываемой при помощи априорной информации о возможных приращениях цен, а именно, предполагается, что они лежат в заданных компактах, зависящих от предыстории цен. Торговые ограничения, зависящие от предыстории цен, предполагаются выпуклыми, касаются только рисковых ...
Added: November 6, 2020
Vladimir N. Pyrlik, Morozova M., Journal of International Scientific Publications: Economy & Business 2010 Vol. 4 P. 457-466
Russian option market (presented by the only segment of Russian Trading System called Futures and Options on RTS — FORTS) has yet a very short history and considered underdeveloped. Intuitively the market seems ineffective in the sense that option prices allow long running arbitrage with no demand reaction leading to price adjustment as could be ...
Added: March 11, 2013
Andreev N. A., Smirnov S. N., Computational Mathematics and Modeling 2021 Vol. 32 P. 22-44
We consider a guaranteed deterministic approach to discrete-time super-replication for guaranteed coverage of contingent claims on options for all possible asset-price scenarios. Price increases during a period are assumed to be contained in a priori specified compacta dependent on price history. A game problem is stated and reduced to the solution of the corresponding Bellman–Isaacs ...
Added: September 30, 2021
Matveenko V. D., Korolev A. V., Maria O. Zhdanova, International Journal of Engineering Business Management 2017 Vol. 9 P. 1-17
We study game equilibria in a model of production and externalities in network with two types of agents who possess different productivities. Each agent may invest a part of her endowment (it may be, for instance, time or money) in the first of two time periods; consumption in the second period depends on her own ...
Added: September 28, 2017
Krasnov M., Общественные науки и современность 2014 № 1 С. 77-92
Автор попытался выяснить, благодаря чему, каким правовым механизмам президенты в государствах с полупрезидентской (смешанной) формой правления, в том числе в России, получают возможность решающим образом воздействовать на общественные отношения в экономической сфере. Такой вопрос закономерен, поскольку конституции, как правило, не закрепляют (либо закрепляют в самом минимальном объеме) полномочия президентов в сфере экономики. В статье выдвигается ...
Added: February 10, 2014
Беунца Д., Старк Д., Экономическая социология 2016 Т. 17 № 2 С. 50-81
The article treats quantitative finance sociologically. It is argued that although mathematical modeling dramatically changed the nature of modern finance, it did not eliminate sociality from financial markets. However, the traditional sociological approach to markets, with its focus on personal social ties and networks, should be transformed as well. Anonymous financial models have not replaced ...
Added: April 10, 2016
Kurochkin S. V., Экономика и математические методы 2016 Т. 52 № 2 С. 103-111
Для того чтобы совокупность опционов с различными ценами исполнения на один базовый
актив не содержала арбитражных возможностей (т.е. извлечения положительной прибыли
при нулевых вложениях капитала и отсутствии риска потерь), их рыночные цены в каждый
момент времени должны удовлетворять определенным соотношениям. Известны некоторые
соотношения такого типа – монотонность, липшицевость, выпуклость, – являющиеся следствием требования безарбитражности. В работе получен полный и ...
Added: August 19, 2016
Лапшин В, Громницкий Т., International Journal of Open Information Technologies 2013 Т. 1 № 4 С. 1-6
В данной работе разработан метод построения риск-нейтральной плотности вероятности по котировкам опционов, позволяющий дать оценку точности искомой плотности. Риск-нейтральная плотность представляется сплайном, который
1) минимизирует расстояние Кульбака-Лейблера до логнормальной плотности (что обеспечивает связь с моделью Блека-Шоулза),
2) минимизирует отклонение цен, восстановленных по полученной плотности, от действительных цен опционов.
Неопределенность, возникающая из-за Bid-Ask спреда не позволяет однозначно построить кривую ...
Added: February 10, 2014
Kurbangaleev M. Z., Lapshin V. A., Шепелева И. С., Управленческий учет и финансы 2016 Т. 45 № 1 С. 40-51
Мы исследуем согласованность рыночных котировок государственных облигаций России в рамках концепции отсутствия арбитражных возможностей. Мы измеряем несогласованность котировок мультипликативным коэффициентом, на который нужно расширить бид-аск спреды облигаций, чтобы ликвидировать теоретические арбитражные возможности. Этот показатель даёт нам возможность количественно охарактеризовать рыночные несовершенства — влияние факторов, не учтённых в типичных подходах к ценообразованию облигаций, и исследовать их ...
Added: December 10, 2015
Lipatnikov V. S., Гребенькова Е. С., Проблемы теории и практики управления 2014 № 12 С. 89-96
In this article is conducted research of the mechanism of selection of venture innovative projects. We studied the factors, which influence a choice of business angels. The purpose of work was to receive an advanced system of estimation of projects. On the basis of the survey it is possible to say that the financing of ...
Added: December 8, 2014
Oxford Abstracts, 2021
Recovering from Covid: Responsible Management and Reshaping the Economy
In 2021, the 35th Conference and 2nd BAM Conference in the Cloud, will critically engage with the socio-economic recovery from the global Covid-19 pandemic.
Consumers, producers, frontline workers, managers, businesses, public and third sector organisations all have their own roles and responsibilities in transforming our marketised society for the post-pandemic world.
We will critically explore the challenges we all face, aiming to ...
Added: June 12, 2021
Dzhagityan E. P., Вестник международных организаций: образование, наука, новая экономика 2019 Т. 14 № 2 С. 245-274
The institutional aspect of post-crisis banking regulation reform (Basel III) remains unsettled, and as such undermines regulators’ efforts to shape a seamless platform for international financial intermediation. The lack of global acceptance of the Basel III standards amid the internationalization of banking activities is one of the main reasons for regulatory asymmetries which are difficult ...
Added: August 28, 2018
Neretina Ekaterina, Neretina E., Journal of Accounting, Finance and Economics 2013 Vol. 3 No. 1 P. 65-76
The last market crash of 2008-2009 showed that the construction sphere is one of the most fragile subject to the crisis effect. The destructive effect of this crash resulted in substantial decrease in mortgage lending, price index, capital investment, and in growth of the cost level. As the construction industry remains strategically important, the eruption ...
Added: September 5, 2013
Safonov G., Галенович А., Федоров Ю. Н., Энергия: экономика, техника, экология 2012 № 5 С. 37-39
The article discusses the potential role of Russia in global carbon markets, prospects and opportunities for national businesses in greenhouse gas emission reduction ...
Added: July 20, 2016
Ивлиев С. В., Penikas H. I., Экономика и управление: проблемы, решения 2016 Т. 2 № 8 С. 247-252
Под эгидой Гильдии финансовых аналитиков и риск-менеджеров и Русского общества управления рисками разработан новый профессиональный стандарт «Специалист по управлению финансовыми рисками», который предназначен для оценки квалификации риск-менеджеров. В статье описываются предпосылки создания и краткое содержание стандарта с целью его популяризации. ...
Added: September 5, 2016
Dneprovskaya N., Шевцова И. В., Бизнес-информатика 2023 Т. 17 № 2 С. 20-40
The purpose of this study is a conceptual description of the implementation of knowledge management systems (KMS) as a mechanism for universities’ strategic development. Knowledge management (KM) practice from around the world proved the positive influence of KMS on productivity of educational institutions. The theoretical provisions and concept for KMS are determined based on an ...
Added: August 2, 2023