?
Эффективность управления пенсионными накоплениями: теоретические подходы и эмпирический анализ
Вопросы экономики. 2015. № 7. С. 26-44.
The paper analyzes the impact of regulation and supervision on the effectiveness of investment of pension savings based on international practice. It examines the factors which can potentially affect the real return of pension portfolios in different countries. The authors study the impact of more liberal investment limits on the composition and structure of pension investment portfolio, as well as anti-inflationary policy, on raising the real return. They also examine the factors which predict the degree of severity of asset allocation requirements for pension portfolios in different countries, and estimate the likelihood of their relaxing for Russian pension funds and managing companies.
Keywords: пенсионные накопленияриск и доходностьrisk and returnпортфельные инвестициинегосударственные пенсионные фондыasset allocation efficiencyдоходность облигацийlong-term underperformancepension savingsсуверенные пенсионные фондыincome of pension systemprivate pension fundsintelligent investorsovereign pension funds
Berzon N. I., Volodin S., Экономический журнал Высшей школы экономики 2010 Т. 14 № 3 С. 311-325
One of the fundamental concepts of financial theory is to find compromise between risk and return. In the traditional approach to ratio of risk and return - higher yield faces a higher risk. It does not take into consideration the timeframe of investments. Purpose of this article is to analyze the risk-profitability ratio of financial ...
Added: October 13, 2012
Петров С. С., Osharin A., Аудит и финансовый анализ 2007 № 2 С. 183-188
The paper investigates the optimization methods used by an investor working on the Russian stork market. The efficient sets, corresponding for the two different states of the market (with «moderate» and «rapid» growth rates), are build. The paper denies the necessity of the «deep» diversification of the portfolio on the Russian stork market. Some recommendations ...
Added: December 12, 2012
Abramov A., Издательский дом «Дело» РАНХиГС, 2014
The work contains diagnosing оf the problems in the Russian domestic savings; detailed analysis of 27 foreign pension systems in the world and instruments of development policy in collective investments in the United States, the European Union and the BRICS countries; quantitative study of factors affecting the level of development of pension funds and collective ...
Added: April 15, 2014
Savitskaya E. V., М. : Вита-Пресс, 2015
Данные информационно-образовательные материалы предназначены для родителей, чьи дети изучают курс по учебнику Е.В.Савицкой "Финансовая грамотность: Материалы для обучающихся по основным программам профессионального обучения.
Этот курс рассказывает о том, как рационально распорядиться своими доходами и сбережениями, правильно оценить возможные риски на финансовых рынках и не стать жертвой финансовых мошенников. Ваши дети научатся вести семейный бюджет и ставить ...
Added: November 22, 2014
Решетова Е. М., ДОРОГИ. Инновации в строительстве 2014 № Апрель С. 8-13
В настоящее время инвестиции в транспортный комплекс являются жестким императивом российской экономики. В месте с тем с каждым годом становится более очевидным, что привычные источники финансирования инфраструктурных проектов, а именно бюджет и средства крупных корпораций, уже практически исчерпаны. ...
Added: March 26, 2014
Kosov M., Научные ведомости Белгородского государственного университета. Серия: История. Политология. Экономика. Информатика 2019 Т. 46 № 3 С. 474-484
Предметом изучения являются проблемы сбалансированности пенсионной системы России. Целью работы является выявление основных проблем сбалансированности пенсионной системы и разработка подходов к их решению. Методами исследования выступают синтез и анализ статистических данных, а также сравнение, формализация и конкретизация. Проблемы сбалансированности пенсионной системы России связаны с функционированием Пенсионного фонда России и сектора негосударственного пенсионного страхования. Рост демографической ...
Added: September 4, 2021
Aistov A., Kuzmichev K., Финансовая аналитика: проблемы и решения 2012 № 47(137) С. 15-23
Авторы показывают, в какой степени такие факторы риска, как рыночный фактор из модели САРМ, фактор стоимости и фактор размера из трехфакторной модели Фамы-Фрэнча и фактор предыдущих доходностей из четырехфакторной модели Фамы–Фрэнча–Кархорта, влияют на избыточную доходность паевых инвестиционных фондов. ...
Added: January 12, 2013
Kayasheva E., Современные технологии управления 2011 № 12 С. 23-39
In the era of globalization Russia as one of the dynamic development markets became attractive to foreign investors willing to get high return and ready to take high risks. The aim of this article is to examine the investment flows and changes of its volume and direction in the periods of stable economic grows and ...
Added: November 14, 2012
Kasatkina A. A., Вестник Государственной регистрационной палаты при Министерстве юстиции Российской Федерации 2013 № 6 С. 47-57
Международная статистика свидетельствует, что платежные балансы стран мира постоянно находятся в неуравновешенном состоянии,то есть сальдо по текущим операциям и итогового баланса обычно не равны нулю и поэтому балансируются потоками капитала,в частности прямыми портфельными инвестициями (ПИИ). В современных условиях рост ПИИ связан напрямую с деятельностью транснациональных корпораций. В условиях либерализации внешних связей и открытия экономики для ...
Added: December 27, 2013
Телякова О. В., Финансы и кредит 2012 № 11(491) С. 68-72
The article gives the main ways of practical realization of risks, which appear during the process of cooperation between non-state pension funds and commercial banks on the basis of deposit agreements. Methods and mechanisms of prevention and elimination of risks’ realization are aggregated. The article summarizes the important experience that can be useful during the ...
Added: October 31, 2012
Fedorova E., Zelenkov Y., Ткаченко А. А. et al., Корпоративные финансы 2017 Т. 11 № 3 С. 34-44
This paper features a non-parametric DEA method and its practical applications for the efficiency estimation of the Rus-sian companies managing pension funds. Theoretical aspects of the five DEA models are studied, including: the constant returns to scale model (CRS); increasing, decreasing and varying returns to scale (DRS, IRS and VRS), and the free dis-posal hull ...
Added: December 11, 2017
Сазонова А. С., Mishchenko A. V., Проблемы анализа риска 2010 Т. 7 № 2 С. 78-87
Th e theory of optimal portfolio plays the most important role in the investment management. Th is theory aims at solving the problem of choosing an optimal asset portfolio ratio. In classical investment models it is assumed that the assets included in the portfolio are infi nitely divisible, hence a portfolio is regarded to be ...
Added: October 22, 2012
Mkhitarian V., Михайлова С. С., Вопросы статистики 2014 № 6 С. 37-43
In the article the factors having impact on a state and development of the pension system of the country are defined. The analysis of structure and dynamics of the income of the state pension fund, including distribution of contributions to mandatory pension insurance on subjects of the Russian Federation is carried out. Multidimensional classification of ...
Added: December 19, 2014
Andreev M., Финансы и кредит 2013 № 48 (576) С. 25-35
This article presents a forecast of the main balance sheet accounts for private pension funds: retirement savings, pension reserves, owned capital. The forecast is based on the funds inflow trends for obligatory pension insurance and nongovernmental pension benefits. We have found that the PPFs’ balance sheet will grow rapidly (in terms of GDP) in the ...
Added: December 25, 2013
Kitrar L. A., Lola I. S., Ostapkovich G. V. et al., Вопросы статистики 2014 № 4 С. 48-56
The article presents an overview of business trends in the financial services sector, based on the results of a survey held in 2013 by Higher School of Economics jointly with the Information and Publishing Center "Statistics of Russia". The methodology is based on an international practice of sectoral business tendencies monitoring taking into account peculiarities ...
Added: April 29, 2014
Tamara V. TEPLOVA, Tatiana V. SOKOLOVA, Journal of Applied Economic Sciences 2015 Vol. X No. 6(36) P. 897-913
The rapidly growing Russian national currency bond market is demonstrating attractive yield levels after global crisis 2008-2009. A significant share of ruble bond issues has relatively low trading volume, so liquidity risk is of particular importance for potential investors. This article provides an analysis of theoretical approaches to the construction of bond liquidity ...
Added: November 30, 2015
Tabakh A. V., Подругина А. В., Вестник Московского университета. Серия 6: Экономика 2015 № 4 С. 122-143
The paper analyses prerequisites for development of the transnational financial regulator for Eurasian Economic Union (EAEU). It reviews theoretical researches on integration of financial regulators. The EU’s integrated financial regulative practices are introduced as a possible exemplary pattern. EAEU formation is treated within its historical context, and with its allowances for robust integrated financial regulation. ...
Added: September 9, 2015
Berzon N. I., Вестник АКСОР 2014 № 3(31) С. 49-61
В статье рассматривается международный опыт функционирования суверенных пенсионных фондов, которые в условиях нестабильности экономического развития и обострившейся демографической ситуации обеспечивают стабильность пенсионной системы. В работе проводится анализ функционирования российского Фонда национального благосостояния, рассматривается его инвестиционная стратегия, формулируются предложения по повышению эффективности использования средств. ...
Added: October 21, 2014
Teplova T., Sokolova T., Финансовый менеджмент 2015 № 6 С. 43-61
The paper compares the possibility of saving and accumulation of funds by citizens of the Russian Federation through bank deposits, bonds and currencies. We present descriptive statistics on these conservative investment instruments (volume and profitability levels), regulative norms and the practice of taxation. Emphasis is placed on obtaining a comparison of the benefits of real ...
Added: October 19, 2015
Sokolov V., / Высшая школа экономики. Series WP9 "Исследования по экономике и финансам". 2007. No. 03.
I study the impact of the open market operations conducted by the Fed on the volatility of bond returns during the Fed time. I use the high-frequency GovPX transaction data and find evidence that the Fed’s day-to-day monetary policy is not neutral with respect to the
instrument employed and Fed has a pronounced impact on the ...
Added: March 18, 2013
Хабров В. В., Вопросы статистики 2011 № 11 С. 44-52
Построение эффективных портфелей на основе средне-дисперсионного анализа Марковица предполагает, что ряды доходностей активов являются стационарными. В данной статье рассматривается практическая реализация построения эффективных портфелей для случая, когда доходности активов не только являются стационарными временными рядами, но и подчинены определенному процессу ценообразования.
Поиск оптимальных портфелей осуществлялся на основе решения оптимизационной задачи, относящейся к классу задач выпуклого программирования. ...
Added: March 4, 2013
Teplova T., Sokolova T., Теплов А. С., Журнал Новой экономической ассоциации 2017 № 4(36) С. 107-134
In the 21st century intellectual capital (IC) is considered as a source of competitive advantages and as a factor increasing the enterprise value. The question about the significance of IC for reducing the cost of debt in the Russian
market is still open. Our paper is devoted to the identification of the process and innovative IC ...
Added: November 8, 2017
Mishchenko A. V., Карабулина Е. Е., Логистика сегодня 2010 № 6 С. 380-388
Статья посвящена актуальной проблеме управления инвестициями в логистических системах. Авторами рассмотрены модели управления финансовыми ресурсами в целях инвестирования в оборотный капитал и формирования портфеля инвестиционных проектов предприятия.
Содержание статьи.
• Введение
• Линейные модели инвестиций в оборотный капитал предприятия
• Нелинейная модель кредитования оборотного капитала в условиях нефиксированных цен на выпускаемую продукцию
• Модели портфельных инвестиций
— Детерминированная модель портфельных инвестиций
— ...
Added: October 17, 2012
Петров С. С., Мурашкин Р. Н., Kashina O., Аудит и финансовый анализ 2015 № 2 С. 252-258
We have investigated the influence of Russian stock betas on their average return between 2006-2013 using the modification of Fama-Macbeth’s method. Beta-coefficients were calculated with respect to the MICEX index. We have found out that this influence is more stable for sectoral indices than for individual stocks. The analysis has showed that the CAPM forecasting ...
Added: February 4, 2022