?
Алгоритмическая торговля на российском рынке – актуальные риски и перспективы регулирования
Валютное регулирование. Валютный контроль. 2016. № 10. С. 56-62.
Volodin S., Якубов А. П.
Thriving development of new market segment – algorithmic trading, resulted in the case that nowadays it exerts rather significant influence on the process of market’s price formation. It is noted not only in the leading world stock exchanges but also in the domestic market. Unfortunately, the development of this segment often causes the rise of negative consequences for markets, and Russian market is no exception. The following paper is dedicated to the revelation of negative effects of algorithmic trading’s spreading in the Russian stock market.
Volodin S., Якубов А. П., Управление финансовыми рисками 2016 № 1 С. 28-41
As a result of scaled expansion of algorithmic trading, its impact on markets significantly increased in recent years. At the same time the risks, connected with the specificity of its influence, also rose. In this paper authors analyze the most important risks of algorithmic trading and the main regulating arrangements towards them, and draw a ...
Added: January 26, 2016
Volodin S., Якубов А. П., Финансы и кредит 2017 Т. 23 № 20 С. 1184-1195
Subject. Various aspects of new market segment’s influence – algorithmic trading – on the development of world stock markets. Authors analyze in detail the most significant cases of algorithmic systems’ impact on market mechanisms and participants of the trading process.
Aims. Authors set the following goal – to study the peculiar features of algorithmic trading’s segment ...
Added: May 17, 2017
Volodin S., Коченков И. А., Управление корпоративными финансами 2014 № 4(64) С. 220-226
В статье рассматривается достаточно новый для российского рынка подход к прогнозированию цен финансовых активов и совершению биржевых операций – перекрестный арбитраж. Несмотря на то, что данный подход уже активно используется на западных рынках, в России он пока еще не получил должного распространения. Авторами раскрывается суть перекрестного арбитража и исследуется зависимость результатов его применения на российском ...
Added: September 15, 2014
Peresetsky A., / University Library of Munich, Germany. Series "MPRA Paper". 2011. No. 41508.
In this paper we empirically test the dependence of the Russian stock market on the world stock market, world oil prices and Russian political and economic news during the period 2001-2010. We find that oil prices are not significant after 2006, the Japan stock index is significant over the whole period, since it is the ...
Added: March 16, 2013
Volodin S., Емелькина А. И., Управление финансовыми рисками 2016 Т. 3 № 47 С. 182-194
Проблема манипулирования ценами актуальна с момента зарождения финансовых рынков и до настоящего времени. Она затрагивает все страны – как развитые, так и развивающиеся. В России же, где фондовый рынок все еще проходит процесс становления, системы выявления противоправных сделок и регулирующие этот механизм нормативные акты находятся в зачаточном состоянии. Ввиду этого, инвесторы подвергаются дополнительному риску возникновения ...
Added: September 6, 2016
Volodin S., Якубов А. П., Финансы и кредит 2017 Т. 9 № 23 С. 532-548
Subject. An analysis of programs of state regulators and exchanges which stimulate the development of new market segment – algorithmic trading. There is a proper examination of legislative and technological measures which are adopted in the leading world financial markets.
Aims. An examination of world markets’ experience regarding the stimulation of algorithmic trading’s development allows assessing ...
Added: March 20, 2017
Volodin S., Sorokin I., Управление корпоративными финансами 2014 № 6 С. 382-390
В статье рассматриваются инвестиционные стратегии, основанные на формировании портфеля акций с высокой дивидендной доходностью. Анализируется их сущность и общая эффективность применения на мировых фондовых рынках. Предлагается авторский подход к созданию портфеля высокодивидендных акций, позволяющий достигать лучших показателей доходности относительно рыночного индекса. ...
Added: November 13, 2014
Volodin S., Кулагина М. В., Аудит и финансовый анализ 2013 № 5 С. 208-213
The article is devoted to one of the most popular approaches to forecasting market prices - technical analysis. We investigate the effectiveness of methods of technical analysis on the most liquid stocks of the Russian stock market. Derived conclusions about the overall effectiveness of technical analysis and identifies financial assets for which the use of ...
Added: October 21, 2013
Volodin S., Ляхова А. А., Аудит и финансовый анализ 2015 № 6 С. 432-441
In recent years the stable trend of development was shown by a relatively new segment of market operations, which is based on using algorithmic trading systems. Due to significant advantages compared to classical trading, robots are successfully displacing traders from the market, making it possible to execute strategies previously unknown. The segment of algorithmic trading has its ...
Added: December 26, 2015
Korhonen I., Peresetsky A., Emerging Markets Finance and Trade 2016 Vol. 52 No. 7 P. 1210-1225
We empirically test the dependence of the Russian stock market on the world stock market and world oil prices in the period 1997:10--2012:02. We also analyze countries that can be considered to be relatively similar to Russia, e.g., Poland, the Czech Republic, and South Africa. First, we apply a rolling regression to identify periods when ...
Added: August 12, 2016
Volodin S., Аудит и финансовый анализ 2012 № 5 С. 334-339
Статья посвящена новому и наиболее перспективному направлению совершения фондовых операций – алгоритмической торговле. Рассматриваются положительные и отрицательные аспекты влияния на фондовые рынки распространения алгоритмических операций, формируются выводы о перспективах развития данного сегмента торговли. ...
Added: December 24, 2012
Volodin S., Якубов А. П., Управление корпоративными финансами 2015 № 5-6 С. 342-355
Благодаря широкому распространению роботизированных операций на мировых биржах за последние годы сегмент алгоритмической торговли стал играть весьма существенную роль. Это обусловило резкое усиление его влияния на рынки, которым присуща своя специфика. Авторы статьи рассматривают особенности влияния алгоритмических операций и выделяют как положительные, так и отрицательные их составляющие. ...
Added: October 19, 2015
Volodin S., Чиркова К. А., Валютное регулирование. Валютный контроль 2016 Т. 152 № 8 С. 27-35
In order to successfully attract financial resources, the issuers should pay special attention to the competent building of private financial policy, including to the dividend payout strategy. Because Russian companies have not had a rich experience of its developing to date, this process cannot always be called effective. From this point of view, understanding of ...
Added: November 10, 2016
Malakhov D., Зекох Т. А., Экономический журнал Высшей школы экономики 2016
Calculation of cost of equity is one of the most urgent problems of corporate finance. Even now, the debate continues regarding the accuracy of risk assessment techniques and the construction of the required return models. One of the most popular models is the CAPM.
In this study the classic CAPM, DCAPM, and ECAPM are tested on ...
Added: October 19, 2016
Korhonen I., Peresetsky A., / Bank of Finland Institute for Economies in Transition. Series DP "BOFIT Discussion Papers". 2013. No. 4.
We empirically test the dependence of the Russian stock market on the world stock market and world oil prices in the period 1997:10–2012:02. We also consider three Eastern Euro-pean stock markets (Poland, the Czech Republic, and Hungary), as well as two markets outside Europe (Turkey and South Africa). We apply a rolling regression to identify ...
Added: March 18, 2013
Volodin S., Головченко А. Э., Аудит и финансовый анализ 2014 № 5 С. 99-105
Nowadays, a number of research of Russian and foreign experts is dedicated to one of the most widespread approaches to price forecasting – technical analysis. However, usually results contain only general characteristics of applying this approach in a market and do not specify in which conditions it is most effective. In this paper authors define ...
Added: November 13, 2014
Sergey Nikolayevich Volodin, Gennadii Mladenovich Kuranov, Alexey Pavlovich Yakubov, Scientific Annals of Economics and Business, Romania 2017 Vol. 64 No. 3 P. 271-287
The following research is dedicated to the analysis of political events’ impact on price dynamics of Russian stock market financial assets. In recent times, in line with the sharpening of internal and external political clashes, such events significantly affect the country’s financial system. However, this issue is insufficiently considered on Russian market. Constructed econometric GARCH ...
Added: September 7, 2017
Volodin S., Шамина Ю. В., Валютное регулирование. Валютный контроль 2017 № 5 С. 42-53
The sector of collective investment plays an important role in attracting private savings for most countries. In Russia mutual funds have started their elaboration 20 years ago and it is already possible to evaluate the general tendency of this segment’s development. The analysis, conducted by the authors, shows that this field has serious problems, because ...
Added: May 22, 2017
Peresetsky A., International Journal of Computational Economics and Econometrics 2014 Vol. 4 No. 1/2 P. 82-95
In this paper, we empirically test the dependence of the Russian stock market on the world stock market, world oil prices and Russian political and economic news during the period 2001–2010. We find that oil prices are not significant after 2006, and the Japan stock index is significant over the whole period, since it is ...
Added: March 23, 2014
Agata M. Lozinskaia, Anastasiia D. Saltykova, / Высшая школа экономики. Series FE "Financial Economics". 2019. No. 77.
This paper studies how the influence of the fundamental factors on the Russian stock market changes retrospectively. We empirically test the impact of daily values of fundamental factors (indexes of foreign stock markets, oil price, exchange rate and interest rates in Russia and the USA) on the MOEX Russia Index over long time interval from ...
Added: October 16, 2019
Volodin S., Мирошниченко И. В., Аудит и финансовый анализ 2017 № 2 С. 258-266
The present study focuses on the analysis of the cross arbitration use on the Russian futures market which is one of the most popular approaches to the development of investment strategies. Nine pairs of futures were selected for trading on the Russian stock market and then were divided into groups with high, medium and low ...
Added: June 16, 2017
Volodin S., Kopyrina O., Управление корпоративными финансами 2015 № 3 С. 170-183
Статья посвящена новому и стремительно развивающемуся сегменту торговли на финансовых рынках, основанному на применении алгоритмических систем. За высокую степень автоматизации они также получили название торговых роботов, поскольку позволяют совершать рыночные сделки полностью автономно, без непосредственного участия трейдера. Авторами рассматриваются основные источники прибыли алгоритмических систем и тенденции ее изменения за последние годы. ...
Added: July 22, 2015
Dmitri Trifonov, / National Research University Higher School of Economics. Series WP BRP "Basic research program". 2020. No. 230/EC/2020.
This paper provides comprehensive empirical evidence on political connections of Russian corporations based on a sample of companies for the period 2011 – 2015, divided into subsamples before and after the events in Ukraine. Specifically, the study (1) evaluates how common political connections are for Russian corporate environment, and (2) investigates the impact of political ...
Added: March 24, 2021
Volodin S., Янбаева Ф. Р., Управление корпоративными финансами 2013 № 6 С. 382-391
В статье рассматривается один из наиболее распространенных подходов к прогнозированию рыночных цен — технический анализ. Авторы исследуют зависимость эффективности методов технического анализа от специфики отрасли, для которой он применяется. Выявляют отрасли, в которых использование данных методов позволяет достигать наилучших показателей рыночной торговли. ...
Added: November 15, 2013