?
A theory of data-oriented identification with a SVAR application
Высшая школа экономики
,
2014.
No. WP BRP 79/EC/2014.
Arefiev N.
I propose a method identification of structural vector autoregressions (SVARs) and simultaneous equations models (SEMs) with orthogonal structural shocks using testable identification restrictions. If some sparsity conditions are satisfied, the method produces a set of testable inclusions and exclusions, sufficient for the full identification. The method stems from the theory of probabilistic graphical models and from the theory of identification of SVARs and SEMs, merging them into a unified approach. In the application example, I estimate a SVAR monetary model of the US economy with 6 variables, where all but one identifying restrictions are testable. The method produces relatively narrow confidence intervals for the impulse-response functions, does not generate any anomalies such as the price puzzle, and reveals importance of informational channels through which news about structural shocks spread throughout the economy.
Keywords: идентификацияinstrumental variablesidentificationprobabilistic graphical modelsSEMSVARPGMdata-oriented identificationsparse structural modelsstructural vector autoregressionsimultaneous equations modelразряженные структурные моделиSVARSEMPGMданно-ориентированная идентификацияструктурные вектные авторегрессиимодели одновременных уравненийвероятностные модели на графахзагадка центеория информации в макроэкономике
Arefiev N., Экономический журнал Высшей школы экономики 2016
Для идентификации монетарного правила в рамках структурной векторной авторегрессии мы используем предположение о том, что лаговая ставка процента влияет только на текущую ставку процента, а также стандартную для литературы гипотезу ортогональности структурных шоков. Если модель включает в себя достаточное разнообразие релевантных переменных, этого оказывается достаточным для идентификации монетарного правила и функций импульсного отклика на шоки ...
Added: April 14, 2016
Arefiev N., / HSE. Series Manuscript "Manuscript". 2014.
I combine the theory of identification of simultaneous equation models and structural vector autoregression models with the probabilistic graphical approach into a unified framework, and obtain a powerful toolkit for identification. The accent is made on the possibility to identify structural models using only testable identification restrictions. I show that if appropriate instrument are available, ...
Added: September 29, 2014
Arefiev N., / National Research University Higher School of Economics. Series WP BRP "Basic research program". 2016. No. 124/EC/2016.
The literature on graphical models and the literature on identification pursue similar goals, but do not use entirely each other’s results, because represent them in different languages. To ease the communication between these fields, I translate the most important theorems on identification of linear Gaussian Simultaneous Equations Models (SEMs) and Structural Vector Autoregressions (SVARs) into ...
Added: April 14, 2016
Pilnik N., Radionov S., Труды Московского физико-технического института 2017 Т. 9 № 3 С. 151-160
В работе на примере модели банковской системы Российской Федерации представлена технология идентификации параметров на статистических данных отдельных блоков моделей общего равновесия. Данная технология включает в себя переход от непрерывной временной шкалы к дискретной, смягчение условий дополняющей нежесткости, численное разрешение части уравнений системы, подбор параметров за модели за счет минимизации функционала специального типа. В основе модели ...
Added: September 25, 2017
Karamysheva M., Skrobotov A., Journal of Economic Dynamics and Control 2022 Vol. 138 Article 104358
This paper is devoted to fiscal shock identification based on the assumption of non-Gaussianity of the errors, which can be easily tested. We use additional co-kurtosis conditions in GMM estimation of the AB-model to estimate the dynamic effects of fiscal shocks and find fiscal multipliers in the U.S. economy. Our approach results in higher tax ...
Added: July 15, 2022
Shakina E., Gasparetto T. M., Barajas A., Frontiers in Psychology 2020 Vol. 11 Article 659
Football is an industry driven by emotions. Fans experience many different emotions related to their teams. This paper aims to inspect how emotions impact attendance at football matches, examining whether football fans prefer to watch highly competitive matches or matches between good teams with star-players. The paper also considers behavioral and emotional differences of match ...
Added: May 18, 2020
Rastvortseva S., Павлов К. В., Череповская Н. А., Региональная экономика: теория и практика 2015 № 10 С. 15-26
Предмет/тема. В статье рассмотрен кластерный подход как один из самых эффективных путей развития регионов и национальной экономики в целом, однако, не использующийся должным образом в Российской Федерации. Проанализировано использование кластерного подхода в экономике США (пример - Силиконовая долина), Германии, Финляндии (кластер, связанный с производством продукции деревопереработки и экспорта качественной бумаги, а также кластер, в котором ...
Added: April 21, 2017
Тункевичус Э. О., Rebiazina V. A., Вестник Московского университета. Серия 6: Экономика 2023 Т. 58 № 4 С. 165-200
The paper addresses the development of a multidimensional model of consumer trust of online services users, including such dimensions as trust in the effectiveness of regulatory activities of the state, consumer trust in online services, interpersonal trust, and predisposition to trust. Consumer trust studies in Russia are conducted primarily either in an offline context, or ...
Added: September 5, 2023
Arefiev N., Кузнецов С. А., Пономарёв К. А., Экономический журнал Высшей школы экономики 2015 Т. 19 № 3
Одной из стандартных задач в экономике является оценка причинно-следственных связей и структурных шоков, взаимодействие которых привело к наблюдаемым в данных ковариациям или другим, более общим зависимостям. В данной работе мы сравниваем подходы к решению этой задачи, разработанные в литературе, посвящённой методу инструментальных переменных, системам одновременных уравнений, структурным векторным авторегрессиям, а также в литературе, посвященной вероятностным ...
Added: April 15, 2015
Arefiev N., / National Research University Higher School of Economics. Series WP BRP "Basic research program". 2016. No. 125/EC/2016.
I identify and estimate the monetary policy rule and the monetary policy shocks within a structural vector autoregression model for the US economy. I make two contributions to the literature. First, for identification I propose to use restrictions consistent with the literature on dynamic stochastic general equilibrium (DSGE) models. Typical DSGE model produces more restrictions ...
Added: April 14, 2016
Gorgadze A., Sinitsyna A., Trabskaya J. et al., International Journal of Event and Festival Management 2021 Vol. 12 No. 2 P. 203-223
Purpose
The main purpose of this study is to examine the relationship between ranges of affective components that have an impact on the revisit intention of museum visitors, in the context of a major city event. The study reveals the most significant factors that affect decision-making by applying the findings to a structural equation modelling (SEM) ...
Added: August 17, 2021
Mkhitarian V., Arkhipova M., Балаш В. А. et al., М. : Проспект, 2015
В настоящем учебнике «Эконометрика» рассматривается как дисциплина, объединяющая совокупность результатов, методов и приемов экономической теории, экономической статистики и математико-статистического инструментария для количественного выражения качественных закономерностей. Курс эконометрики призван научить различным способам выражения связей и закономерностей через эконометрические модели, основанные на данных статистических наблюдений. Эконометрический подход предусматривает анализ соответствия выбранной модели изучаемому объекту, рассмотрению причин, приводящих ...
Added: March 10, 2017
Petukhova M., Марков Л. С., Федерализм 2012 № 3 С. 55-70
In this article identifies and analyzes the clusters represented in the Siberian Federal District ...
Added: September 27, 2015
Ozhegov E. M., Квантиль 2015 № 13 С. 15-23
We consider identification of nonparametric simultaneous equations model with the presence of sample selection. For the proposed model we introduce neccessary conditions for its identification if excluded variables for selection and outcome equations are available. Our approach extends well known class of nonparametric two-step identification procedures for the case of non-triangular simultaneous equations. ...
Added: April 15, 2015
Arefiev N., В кн. : XVI Апрельская международная научная конференция по проблемам развития экономики и общества: в 4 кн. Кн. 1.: М. : Издательский дом НИУ ВШЭ, 2016. С. 321-329.
Основной вопрос данной работы – можно ли идентифицировать какие-то структурные модели, используя только тестируемые ограничения для идентификации? И главный результат, – да, для многих структурных моделей это возможно. Необходимым условием для существования данно-ориентированной идентификации является ортогональность структурных шоков и достаточная разрежённость матриц структурных параметров. Достаточным условием является ортогональность структурных шоков и наличие в каждом уравнении ...
Added: April 14, 2016
Malyshev P., Деньги и кредит 2016 № 6 С. 38-44
В статье рассмотрены юридические и экономические обстоятельства принятия Положения Банка России от 15.10.2015 No 499-П, ужесточающего правила идентификации физических лиц по операциям с иностранной валютой. На основе анализа внутреннего валютного рынка высказано предположение, что данная мера может иметь фискальные последствия. Автором обоснован вывод о том, что практическое применение новой процедуры идентификации может снизить прозрачность и ...
Added: October 19, 2017
Seleznyova Z., Evdokimova M., Финансы: теория и практика 2022 Т. 26 № 3 С. 64-84
Endogeneity can cause a significant bias of the coefficient estimation, up to the change in sign. It leads to controversial research results, which also makes it difficult to adequately test individual hypotheses and theories in corporate finance (CF). For practitioners, such as company valuation consultants, these model problems interrupt to obtaining the most reliable estimates ...
Added: July 31, 2021
Господарчук Г. Г., Suchkova E. O., Финансы: теория и практика 2018 Т. 22 № 4 С. 18-37
In this article, the authors investigate the current theoretical and methodological approaches to the identification of systemically important banks, taking into account the specifics of national economies. The purpose of our study is an elaboration of criteria for the identification of systemically important banks at the national level. It creates a platform for the use ...
Added: October 3, 2018
Chiades P., Greco L., Mengotto V. et al., Economic Modelling 2019 Vol. 77 P. 266-275
On a large dataset of Italian municipalities for the period 2003–2014, we investigate unexplored effects of fiscal consolidation in decentralized public finance. Based on a simple, realistic theoretical model, we show that municipalities increase arrears on committed public investment expenditure as a response to intergovernmental transfer cuts. Then, we test our predictions controlling for potential ...
Added: September 24, 2018
Safonov G., Галенович А., Федоров Ю. Н., Энергия: экономика, техника, экология 2012 № 5 С. 37-39
The article discusses the potential role of Russia in global carbon markets, prospects and opportunities for national businesses in greenhouse gas emission reduction ...
Added: July 20, 2016
Ивлиев С. В., Penikas H. I., Экономика и управление: проблемы, решения 2016 Т. 2 № 8 С. 247-252
Под эгидой Гильдии финансовых аналитиков и риск-менеджеров и Русского общества управления рисками разработан новый профессиональный стандарт «Специалист по управлению финансовыми рисками», который предназначен для оценки квалификации риск-менеджеров. В статье описываются предпосылки создания и краткое содержание стандарта с целью его популяризации. ...
Added: September 5, 2016
Pilnik N., Pospelov I. G., Radionov S., Вестник АКСОР 2017 Т. 43 № 3-4 С. 71-78
In this article we consider the issues of preparing statistical data for using in applied macroeconomic models, based on balance equalities. We propose a description of every macroeconomic agent, which consists of four balances of different kind. The described construction is filled with statistical data, which describes the condition of main sectors of Russian economy, ...
Added: November 26, 2017
Smirnov S. V., Balashova E., Posvianskaia L., Problems of Economic Transition 2010 Vol. 53 No. 3 P. 69-95
The article considers different approaches, all based on detailed statistical data, to determine which industries and commodities have high, medium, or low sensitivity to exchange rate fluctuations. The authors conclude that any exchange rate policy is an inappropriate tool to influence the structure of Russian economy. ...
Added: April 12, 2013
Chulok A., Slobodianik S., Moiseichev E. Y., Foresight 2017 Vol. 19 No. 5 P. 511-527
Purpose
This study aims to assess future prospects for Russian energy exports until 2040, as global energy markets are undergoing major changes, with possible impacts on Russia.
Design/methodology/approach
Qualitative and quantitative approaches are integrated under a proposed foresight framework. The qualitative method involves an expert survey aimed at identifying major energy trends and their influence on ...
Added: October 3, 2017