?
Discontinuity in relative credit losses: evidence from defaults on government-insured residential mortgages
Высшая школа экономики
,
2016.
No. 55.
This paper investigates the distribution of relative credit losses given mortgage default for loans provided by a major government-sponsored creditor in a local area. We use borrower’s individual and loan-level data on residential mortgages originated in the period 2008–2012. Our numerical analysis indicates that mortgages bunching at certain Loan-to-Value ratios (LTV) led to a discontinuity in relative credit loss given mortgage default. Through regression analysis, we demonstrate discrete jumps in the approximated historical credit losses generated by loans with a high LTV ratios and find thresholds allowing the segmentation of loans according their credit risk. In addition, our results suggest that mortgage insurance is a potentially valuable instrument for compensation for expected loss in certain risk segments.
Karminsky A. M., Lozinskaia A. M., Ozhegov E. M., Экономический журнал Высшей школы экономики 2016 Т. 20 № 1 С. 9-51
This paper analyzes the basic credit risk parameters in residential mortgage lending and its evaluation with focusing on loss given default. We develop the method for the loss given mortgage default evaluation based on the econometric model for the probability of mortgage default, approximation value of collateral and residual loan amount in analyzing time horizon ...
Added: February 8, 2016
Lozinskaia A. M., Управление финансовыми рисками 2014 Т. 4 № 40 С. 276-284
This paper presents approaches that are used to explain mortgage defaults as a key risk management task of credit organization. In addition, advantages and disadvantages of econometric models for probability of default in the residential mortgage lending are discussed. We have shown that the probability of mortgage default modeling is connected with forecasting of borrower’s ...
Added: December 8, 2014
Биджоян Д. С., Экономическая наука современной России 2020 Т. 91 № 4 С. 99-117
Stress testing is a broad research area, at the interference of many disciplines (finance, banking, econometrics, macroeconomics, microeconomics, mathematical analysis etc.), and is of interest to both theoretical scientists and practitioners. The usefulness of this approach became evident after the financial crisis of 2007–2009, which prompted many researchers to develop and constantly improve stress-testing methodologies, ...
Added: January 4, 2021
Suchkova E. O., Мастеровенко К. В., Вестник Московского университета. Серия 6: Экономика 2017 № 1 С. 123-146
The article reviews the methodological basis of macroprudential stress – testing used as a quantitative tool for analyzing and forecasting financial stability. This tool has been actively used by regulators around the world especially after global financial crisis in 2007-2008 years. We analyze the experience of macroprudential stress – testing of the banking sector providing ...
Added: January 29, 2017
Ermolova M. D., Penikas H. I., Полянский Ю. Н., Управление финансовыми рисками 2019 Т. 57 № 01 С. 32-51
This paper proposes a practically applicable method to include the impact of the internal ratings-based (IRB) model quality into risk-weighted assets (RWA) used to assess bank capital adequacy. The method implements an add-on to RWA depending on IRB model quality indicators to compensate for the possible RWA underestimation caused by model risk. It is shown ...
Added: March 17, 2019
Makushina E., Новосёлова К. А., Аудит и финансовый анализ 2015 № 5 С. 290-299
Companies needs investments on different life-cycle stages and have to choose the source of financing. Companies' managers try to reduce costs of raising funds, particularly, the cost of equity. One of the instruments trough which they can influence risk and, as a consequence, the cost of equity. Taking investment decisions, investors analyze all the information ...
Added: November 6, 2015
Борщёва А. Н., Вопросы экономики и права 2010 № 12(30) С. 94-97
Обозначены новые подходы к вопросам управления кредитными рисками коммерческих банков. Предлагается выделить внутри банковской системы "зоны ответственности" по управлению кредитными рисками и конкретизировать определения кредитного риска и подверженности кредитному риску исходя из понимания различий данных понятий для каждой из выделенных зон. ...
Added: November 5, 2012
Pomazanov M. V., М. : Юрайт, 2020
Книга посвящена современным подходам по управлению кредитным риском, которые активно внедряются в практику российских банков и крупнейших промышленных организаций. В пособии подробно описаны этапы построения и валидации как рейтинговой системы, так и построения отдельных моделей вероятности дефолта (PD), уровня потерь при дефолте (LGD), величины кредитного требования, подверженной риску дефолта (EAD). Обсуждаются математические модели, заложенные в ...
Added: May 1, 2020
Khasyanova S. Y., Едронова В. Н., Финансы и кредит 2002 № 3 С. 2-10
Статья посвящена принципам разработки стратегии и тактики российских коммерческих банков в области кредитования, анализу различий текущей и долгосрочной кредитной политики банков. Основное внимание уделено особенностям кредитной политики региональных банков. Выявлено, что в структуре активов, приносящих доход, преобладают кредиты предприятиям и другим банкам. Рассмотрен регламент кредитования, включающий оценку кредитного риска в процессе действия кредитного договора. ...
Added: November 23, 2012
Порошина Агата Максимовна, Финансовая аналитика: проблемы и решения 2013 № 3(141) С. 32-43
Одной из ключевых задач банков является эффективное распределение капитала, что невозможно без эффективного управления рисками своих кредитных портфелей, в особенности, кредитным риском. В статье представлен анализ ключевых компонент кредитного риска и методологических подходов к его моделированию, в первую очередь на портфельном уровне. Определены основные преимущества и недостатки каждого из подходов и применимость в рамках российской ...
Added: January 30, 2013
Lapshin V. A., Kurbangaleev M. Z., / Высшая школа экономики. Series FE "Financial Economics". 2012. No. 13/FE/2012.
In this paper we develop a joint non-parametric approach to the problem of the decomposition of bond yields and CDS spreads. The proposed approach is essentially an infinite-dimensional modification of the Heath-Jarrow-Morton framework and is general enough to capture even very non-trivial shapes of the yield and hazard-rate curves. The approach allows us to jointly ...
Added: March 18, 2013
Khasyanova S. Y., Едронова В. Н., Финансы и кредит 2002 № 2 С. 2-5
Кредитный договор; субъект кредитной сделки; объект кредитной сделки; экономические условия; правовая основа; обеспечение кредита; взаимная заинтересованность; защита от риска; санкции. ...
Added: November 23, 2012
Kuga I. T., Мухина Е. А., / EERC. Series "Labor markets and social policy". 2016. No. 16/01E.
This paper tests covered interest parity at Russian money market over period of 2010-2014 and studies scale and sources of deviations from it. We use both offered and actual interbank interest rates for four different terms. Average deviations from the parity vary between 8 and 105 basis points depending on rates and terms. We test ...
Added: October 20, 2017
Suchkova E. O., Шушунина Н. А., Финансы и бизнес 2014 № 3 С. 22-31
The crisis of 2007-2009 has shown that the evaluating credit risk is a crucial task in the financial market. This paper presents a methodology to assess credit risk for the companies of the Russian steel industry. The model is based on principals usually used by rating agents. The methodology shows what key qualitative and quantitative ...
Added: September 11, 2014
Yusupova O., Финансовая аналитика: проблемы и решения 2016 № 10 (292) С. 54-66
Importance Considering a decrease in real income of the population, business profitability and increase in non-performing loans, it is very reasonable to address issues of effective handling bad debts. Objectives The research outlines a model for handling non-performing loans in the commercial bank during the crisis. Methods I analyzed overdue loan balance in the national ...
Added: December 11, 2017
Глушкова А. А., Pomazanov M. V., Вестник Южно-Уральского государственного университета. Серия: Экономика и менеджмент 2012 Т. 7 № 1 С. 6-12
The article is devoted to problems of capital adequacy level establishment by credit institutions. The authors scrutinize closely main concepts (Vaichek) and approaches, which underlie Basel 2 maturity adjustment formula. In the article authors treat critically the credit risk undervaluation problem for highly rated borrowers. ...
Added: October 31, 2012
Борщёва А. Н., Управление мегаполисом 2010 № 3 С. 159-163
Статья представляет собой результат эмпирического исследования, направленного на выявление доминирующей стратегии российских коммерческих банков в сфере управления кредитными рисками, анализ ее эффективности в период глобального финансово-экономического кризиса 2007-2009. Приводятся рекомендации по повышению качества управления кредитными рисками с целью повышения конкурентоспособности банковской системы. ...
Added: October 31, 2012
Mikhail Mamonov, Anna Pestova, Oleg Solntsev, World Finance Review 2012 No. May P. 51-53
The article reviews the measures of the Bank of Russia, adopted in response to a problem situation, characterized by three "points of tension": a sign of a new credit overheating, a significant reduction in the capital adequacy of banks and the growing problem of affiliated banks. Using the methodology of stress testing we concluded that ...
Added: March 15, 2013
Markovskaya E., Канаева (Васильева) А. С., Экономическая политика 2016 Т. 11 № 5 С. 140-161
The modern market of interbank lending is subjected to strong variations because of an unstable internal economic and external political situation in the country. The number of transactions of interbank loans and the number of participants of the market decreases because of Central Bank internal policy of the inefficient credit organizations reduction. There is a ...
Added: November 18, 2016
Khasyanova S. Y., Едронова В. Н., Финансы и кредит 2002 № 4 С. 2-8
В статье рассматриваются проблемы кредитования реального сектора в РФ. Анализируются факторы, сдерживающие предоставление кредитов на инвестиционные цели. Особое внимание уделяется состоянию ресурсной базы российских банков и региональному аспекту данной проблемы. Даны рекомендации по корректировке кредитной политики банков РФ с учетом изменения макроэкономических условий. ...
Added: November 23, 2012
Lozinskaia A. M., Глобальные рынки и финансовый инжиниринг 2016 Т. 3 № 1 С. 7-20
Величина кредитного риска во многом определяет требования к размеру активов, взвешенных по уровню риска, и к величине резервов на возможные потери по ссудам, а, следовательно, и к достаточности собственного капитала банка. Этим обуславливается повышенный интерес со стороны банковского сообщества к повышению качества оценки кредитного риска для различных сегментов кредитного рынка, в том числе в рамках ...
Added: January 29, 2016
Penikas H. I., Model Assisted Statistics and Applications 2020 Vol. 15 P. 81-98
In December 2019 the Basel Committee has launched the consolidated Basel framework. The framework inherits the Basel II internal ratings-based (IRB) approach for the credit risk with mostly no changes. The absence of the material methodological changes is unexpected given the fact that the key shortcomings of the IRB approach stay unresolved. The paper objective ...
Added: May 1, 2020
Khasyanova S. Y., Едронова В. Н., Финансы и кредит 2002 № 5 С. 3-6
В статье анализируются этапы кредитования в практике российских банков, их особенности и значение в кредитном процессе. Основное внимание вопросам экспертизы кредитных заявок. Исследуются проблемы кредитного анализа в банках, в том числе мониторинг кредитов, управление кредитным риском и проблемными ссудами. ...
Added: November 23, 2012
Румянцева Е. В., Furmanov K. K., Прикладная эконометрика 2016 Т. 41 С. 123-143
Paper is devoted to modeling risks of mortgage default and prepayment using data from large Russian mortgage agency. Various techniques of survival analysis are applied to estimate corresponding hazard functions and their relation to loan characteristics. Along with traditional, single equation regression models, split population approach is used. Special attention is paid to model selection ...
Added: June 20, 2016