• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
Найдено 7 публикаций
Сортировка:
по названию
по году
Статья
Ermolova M. D., Penikas H. I. Model Assisted Statistics and Applications. 2017. Vol. 12. No. 1. P. 63-88.

The Basel Committee on Banking Supervision (BCBS) standards are generally accepted by 46 countries in the world (28 jurisdictions). However, these countries differ in terms of details of standards’ implementation, i.e. national discretions take place. In 2012 the Basel Committee launched Regulatory Compliance Assessment Program (RCAP) to assure that all member states operate according to rules at least not softer than the original ones. Standards’ unification across countries results in need for less developed countries to adopt standards faster and in a more stringent form. One may foresee financial instability exacerbation as an outcome of such policy.

That is why paper objective is to demonstrate that standards’ implementation (RCAP) score is an implicit product of country’s macroeconomic and financial system development. For example, higher share of foreign banks and higher unemployment are strongly associated with countries that have regulation significantly different from the Basel original ones (having low compliance scores finally). This is exactly why standards should be differentiated by countries. Key message of the paper is that to promote financial stability regulator should target natural heterogeneity of risk management and risk regulation instead of that appealing artificial homogeneity (of which RCAP is one the examples).

Добавлено: 28 января 2017
Статья
Penikas H. I., Andrievskaya I. K. Model Assisted Statistics and Applications. 2012. Vol. 7. No. 4. P. 267-280.

В соответствии со стратегией развития банковской системы до 2015 г., Банк России собирается внедрить подходы внутренних рейтингов (ПВР) Базель II в 2015 г, тогда как полномасштабное использование Базель III начнется в 2019 г. Учитывая эффекты кризиса 2008-2009 гг., особенно, процикличность требований к капиталу, важно исследовать последствия его внедрения  на стабильность банковской системы России.

Цель данной статьи смоделировать достаточность капитала российской банковской системы в соответствие с ПВР. Основной проверяемой гипотезой является наличие эффекта процикличности для всей банковской системы, как если бы Базель II был уже внедрен. Исследование основано на публичных квартальных данных банковских отчетов за период 2004К1 – 2010К1. Копулы используются, чтобы смоделировать совместное распределение рисков банков.

Методология состоит из трех шагов. Вначале проводится тест на структурный сдвиг в копулах для совместного распределения рисков банковской системы России, чтобы проанализировать изменение динамики зависимости между индивидуальными рисками и изменение в уровне устойчивости банковской системы. Во-вторых, взвешенные по риску активы моделируются на основе копулы. В итоге, оценка границы потерь используется, чтобы оценить достаточность капитала банковской системы России.

Исследование структурного сдвига в копулах указывает на существенное уменьшение зависимости рисков, начиная с третьего квартала 2005 года, что ассоциируется с ростом стабильности банковской системы. Достаточность капитала по Базель II опускалась до 4% в 2009-2010 гг., тогда как норматив по Базель I находился выше уровня в 15%. Тем не менее, гипотеза о процикличности регулирования Базель II не подтверждается.

Проведенное исследование указывает на необходимость дальнейшего исследования и калибровки моделей, предлагаемых в Базель II и Базель III. Более того, необходимо разработать адекватные меры регулирования по отношению к банкам, несущим высокие риски по Базель II.

Добавлено: 6 ноября 2012
Статья
Mkhitarian V., Karelina M., Ivanova T. Model Assisted Statistics and Applications. 2016. Vol. 11. P. 39-59.

This paper presents an empirical analysis of the Russian market of mergers and acquisitions (the largest market for corporate control in Central and Eastern Europe) in 2003-2012 in terms of the total volume and value of the merger and acquisition deals of the holding companies. This analysis allowed for the conclusion that, to assess and forecast the integration activity of holding companies, the most precise and appropriate models are seasonal autoregressive integrated moving average models built on weighted observations to eliminate the effect of the structural changes which are characteristic of developing economies. Forecasting the values of development of the market for corporate control may serve as “input” information to form a prompt regulation system for the mergers and acquisitions of holding companies, which meets current needs. The presented analysis makes it possible to work out measures of public policy to increase the efficiency of the integration activity of holding companies.

Добавлено: 5 сентября 2016
Статья
Molostvov V. Model Assisted Statistics and Applications. 2011. Vol. 6. No. 3. P. 231-237.
Добавлено: 19 сентября 2011
Статья
Penikas H. I., Sirotkin I. Model Assisted Statistics and Applications. 2016. Vol. 11. No. 1. P. 1-12.
Добавлено: 11 января 2016
Статья
Ermolova M. D., Penikas H. I. Model Assisted Statistics and Applications. 2017. Vol. 12. No. 4. P. 335-358.

The capital adequacy ratio is one of the important regulatory requirement for banks, which indicates its willingness to cover losses in the event of borrowers’ defaults. The Probability of Default (PD) and Loss Given Default (LGD) are two core parameters of the internal risk rating models used to calculate regulatory capital under the assumption that PD and LGD are independent. Papers based on developed countries data provide evidence the dependence to be positive. It causes that banks underestimate the level of a risk of its loan portfolio, while they do not take into account the existence of such relationship. This is the first paper which aims to estimate the relationship between PD and LGD for Russian public companies. A major conclusion of the research is that using Russian data one cannot argue for the presence of risk parameter dependence whereas research using developed countries’ data suggests there is a positive one. This implies there is no need to overcharge capital for Russian banks compared to their counterparts from developed countries.

Добавлено: 13 декабря 2017
Статья
Ermolova M. D., Penikas H. I. Model Assisted Statistics and Applications. 2019. Vol. 14. No. 1. P. 103-120.

The Central Banks discuss bank recapitalization arrangements. Markup to capital is needed because the current Basel approach is insensitive to some risks. As the Basel Committee moves from comprehensive risk modelling towards a revised, simplified, standardised approach, where one-two triggers measure risk, banking regulators increase demand for a capital add-on to meet unaccounted risks. The paper suggests the add-on estimates for the joint effect of the concentration and PD-LGD correlation risks leaving other unaccounted ones out-of-scope. The previous studies estimated add-ons for each risk separately. We show their joint impact on capital can be higher up to 5.3 times than the sum of two taken apart. Then previous results do not provide sufficient capital for a bank. We obtain that Basel underestimates the joint risk in 1.9 times on average. We expect that our contribution will be useful at least but not last for specialised lending (e.g. real estate and project finance), where the joint effect of concentration and PD-LGD correlation risks is the most observable.

Добавлено: 5 августа 2018