Рассмотрена проблема сокращения валового объема платежей между участниками расчетов за счет взаимозачета (клиринга). Для описания множества платежей использованы матричная и графовая модели. Найдены основные особенности этих моделей для различных ситуаций, встречающихся в реальных платежных системах. С использованием моделирования исследована эффективность взаимозачета для различных исходных матриц валовых платежей, проведено сравнение эффективности процедур двустороннего и многостороннего взаимозачета. Определены ключевые факторы, влияющие на эффективность взаимозачета.

Статья представляет собой анализ надзора и наблюдения в национальной платежной системе как видов деятельности Банка России. Рассматривается сущность надзора и наблюдения в свете проекта федерального закона «О национальной платежной системе» и международной практики, приводится их сравнительный анализ. Кроме того, для более детального рассмотрения понятия «наблюдение» последнее анализируется в сравнении с отдельными формами банковского надзора, такими, как предупредительные меры воздействия и кураторство кредитных организаций.

 

Федеральный закон от 27.06.2011 г. № 161-ФЗ «О национальной платежной системе» (далее – «Закон о НПС») привнес довольно большое количество новшеств в российскую правовую систему. Без преувеличения можно говорить, что Закон о НПС создал предпосылки для существенного пересмотра всей системы правового регулирования расчетов, вводя новые правовые институты, такие как платежная система, перевод денежных средств и электронные денежные средства. В настоящей статье мы хотели бы остановиться на институте электронных денежных средств (далее – «ЭДС»), поскольку он, с одной стороны, регулирует явление, вызывавшее широкие дискуссии в научной среде до принятия Закона о НПС, и с другой стороны, стал одной из основных тем обсуждения после принятия этого закона.

В статье проанализированы основные тенденции и сдвиги в развитии платежных систем для крупных сумм и розничных платежных систем начиная с середины 1980-х годов прошлого века. Отмечается рост значения «гибридных» систем валовых расчетов, расширение деятельности систем трансграничных переводов, увеличение электронных розничных платежей при сокращении традиционных методов расчетов в этом секторе платежного оборота.

В работе анализируются процессы происходящие в платежах и расчетах в России, вызванные развитием информационных технологий в сфере передачи финансовой информации. Анализируются основные положения ФЗ «О национальной платежной системе РФ», предлагаются меры, направленные на развитие расчетов с помощью банковских карт.

В сфере денежных расчетов в последнее время наиболее востребованными становятся платежные системы, через которые осуществляются крупные платежи в режиме реального времени (Real Time Gross Settlement Systems, RTGS). Рост их популярности объясняется минимальным уровнем кредитного риска (риска невыполнения обязательств) и возможностью моменталь- ного перевода платежных поручений от банка плательщика к банку получателя. О существенных масштабах платежей, осуществляемых через системы RTGS, свидетельствует, например, годовой объем денежных переводов в крупнейших электронных платежных системах Fedwire и CHIPS в 2013 г., превышающий величину ВВП страны примерно в 65 раз, — приблизитель- но такую же разницу в объемах показали и аналогичные системы расчетов в странах Европейского союза — в 58 раз [Statistics on payment..., 2013].

Если говорить о России, то электронная платежная система для крупных и срочных расчетов, осуществляемых в реальном времени (БЭСП), начала работу в 2007 г., дополнив уже функционирующие платежные системы ВЭР и МЭР. За период 2008–2013 гг. произошел существенный рост объема платежей, обрабо- танных в системе БЭСП: с 2,0 до 504,1 трлн руб., при этом платежи номиналом выше 1 млн руб. составили 99% всех платежей [Банк России, 2014, с. 93]. В то же время предъявляются повышенные требования к ликвидности.

Рецензия на книгу Барбера М. Приказано добиться результата. Как была обеспечена реализация реформ в сфере государственных услуг Великобритании / пер. с англ. под науч. ред. Я.И. Кузьминова, А.В. Клименко. М.: НИУ ВШЭ, 2011. 394 с.

В сборнике представлены материалы международной научно-практической конференции «Формирование и развитие инновационной экономии», посвященной 50-летию со дня образования экономического факультета Нижегородской государственной сельскохозяйственной академии. В конференции принимали участие преподаватели, аспиранты и студенты, ученые и представители предприятий и организаций, органов власти и управления. В нем представлен экономический анализ современного состояния и проблем функционирования с.-х. организаций и предприятий других секторов экономики, предложены методики оценки их эффективности и финансовой устойчивости, обоснованы направления экономического роста и повышения конкурентоспособности. Сборник предназначен для работников органов управления, предпринимательских и банковских кругов, профессорско-преподавательского состава, аспирантов и студентов вузов.

Сборник статей посвящен решению важной научной задачи по исследованию развития и формирования социально-экономических отношений в реформируемом обществе. Исследования, представленные в сборнике, отражают многообразие проблем социально-экономического развития общества. Рекомендовано научным работникам, специалистам, аспирантам и студентам, изучающим социально-экономические проблемы.

Сборник статей посвящен решению важной научной задачи по исследованию развития и формирования социально-экономических отношений в реформируемом обществе. Исследования, представленные в сборнике, отражают многообразие проблем социально-экономического развития общества. Рекомендовано научным работникам, специалистам, аспирантам и студентам, изучающим социально-экономические проблемы.

Данная работа посвящена критическому анализу института минимальной заработной платы в странах с развитой рыночной и переходной экономикой, а также в некоторых развивающихся странах. Рассматриваются институциональные особенности минимальной оплаты труда в отдельных странах: процедура установления, региональные особенности, роль профсоюзов. В специальном разделе анализируется динамика абсолютного и относительного размера МЗП, выявляются те общественные группы, которые выигрывают и проигрывают от пересмотра минимальной оплаты. Особое внимание уделено воздействию института МЗП на рынок труда. Автор рассматривает механизм трансляции повышения минимальной оплаты труда на динамику занятости и безработицы, приводит результаты эмпирических исследований. Опыт многих стран свидетельствует, что «скачкообразное» повышение МЗП приводит к стагнации и даже сокращению занятости, в первую очередь среди социально не защищенных слоев. Особенно негативный эффект фиксируется для компаний с высокой долей трудовых издержек и широким применением неквалифицированного труда, т.е. прежде всего для малого предпринимательства и предприятий аграрного сектора. Один из выводов работы состоит в том, что увеличение МЗП не является эффективным средством решения проблемы бедности, так как большинство ее получателей сосредоточены в домохозяйствах со средним и выше среднего уровнем дохода.

В декабре 2011 г. был обнародован консультативный документ Базельского комитета по принципам надзора за деятельностью финансовых конгломератов. В статье дан обзор данных принципов, а также ряд предложений, разработанных авторами в рамках проведенного анализа исследовательской группы ВШЭ.

Рассматривается задача  оптимального выбора страховщиком дележей риска между ним и клиентами в динамической  модели страхования, так называемом процессе риска Крамера-Лундберга. При этом учитываются ограничения, наложенные на риски страхователей: либо на среднее значение, либо с вероятностью единица. Решена задача оптимального управления на бесконечном временном интервале для критерия оптимальности типа стационарного коэффициента вариации. Установлено, что в модели  с ограничением на средний риск наиболее выгодным будет  применение «stop-loss» стратегии страхования. При ограничении с вероятностью единица оптимальным оказывается   страхование, представляющее собой комбинацию «stop-loss»-стратегии и франшизы. Показано, что полученные результаты распространяются и на ряд задач с другими критериями оптимальности, таких как максимизация удельной полезности и минимизация  вероятности отклонения от среднего значения.

Сборник включает статьи участников международной научно-практической конференции «Экономика и управление: проблемы и перспективы развития», прошедшей 15-16 ноября 2010 г. в г. Волгограде на базе Регионального центра социально-экономических и политических исследований «Общественное содействие». Статьи посвящены актуальным вопросам экономической, управленческой теории и практики, изучаемыми учеными из разных стран - участниц конференции.

В статье обсуждаются некоторые достигнутые результаты деятельности сотрудников научно-технологического направления РАЕН по отделению анализа инновационных технологий, систем и процессов. Представлены исследования в области сверхпластичности, переработки отходов, металлургии, биотехнологий и зубопротезирования, авиакосмических технологий.

Эта эмпирическая статья относится к теории конкуренции и теории отраслевых рынков. В ней изучается взаимосвязь между структурой отрасли и её конкурентностью на местном, а не общенациональном уровне. Мы использовали данные микроуровня по банкам в двух регионах России – Башкирии и Татарстане, чтобы рассчитать значения индекса Херфиндаля-Хиршмана и индекса Лернера и оценить модель Панзара-Росса. Последнее делается двумя способами: через широко применяемое уравнение цены, в котором учитывается эффект величины банка, а затем через уравнение без учеты величины банка, как это было предложено Биккером и его соавторами в 2009 г. Получается, что на обоих региональных рынках господствует монополистическая конкуренция, хотя по Татарстану не отвергается и гипотеза монополии. Существование крупных местных банков не обязательно приводит к большей конкурентности данного регионального рынка, и применение неструктурных моделей измерения конкуренции говорит о том, что конкуренция между банками в Башкирии сильнее, чем в Татарстане. Уходя дальше от агрегированного анализа, мы рассчитали индексы Лернера по двум продуктовым сегментам банковского рынка Татарстана и выяснили, что рынок кредитования физических лиц значительно конкурентнее, чем рынок кредитования юридических лиц. У местных банков больше рыночной власти в корпоративном кредитовании, а у местных филиалов федеральных банков – в корпоративном кредитовании.

Переводы классики по разделам экономической науки (ВЕХИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ МЫСЛИ), учебники экономические, справочные и методические материалы, книжные серии, экономическая терминология

Целью работы является сравнение режимов денежно-кредитной политики с точки зрения уязвимости экономики использующих их стран к кризисам. Работа состоит из двух частей. Первая часть содержит обзор литературы, где представлены результаты исследований, рассматривающие подверженность кризисам экономик, применяющих такие режимы денежно-кредитной политики, как таргетирование валютного курса, классическое и модифицированное инфляционное таргетирование. Также приводятся оценки эффективности накопления валютных резервов в качестве инструмента предотвращения или смягчения кризисов. Во второй части работы – эмпирической – описаны методология и результаты сравнения адаптационных способностей экономик, полученные на основе анализа динамики ключевых макроэкономических показателей в докризисный и посткризисный периоды в странах, сгруппированных по режимам денежно-кредитной политики. Кроме того, представлены оценки подверженности экономик кризисам на основе расчета частот наступления кризисов при различных режимах.

Базельский Комитет по банковскому надзору инициировал дискуссию о наиболее эффективных практиках по предотвращению принятия избыточного риска менеджерами банков. В данной статье предлагается теоретико-игровой подход, описывающий процесс принятия решения менеджером банка, который выбирает уровни риска и усилий. Если уровень риска влияет на разброс будущих значений прибыли, то величина усилий влияет на вероятность положительного результата. Хотя усилия не наблюдаемы для акционеров банка, уровень риска контролируем и может быть измерен такими показателями, как достаточность капитала или уровень финансового рычага. Предполагается, что менеджер является нейтральным к риску; рассматрвиается бинарный исход игры с прибылью или убытком. Начиная с обзей схемы контракта, включающей фиксированную и переменную компоненты вознаграждения, показано, что за счет дифференциации переменной части вознаграждения возможности стимулировать принятие меньших рисков. Более точно, переменная часть вознаграждения (доля от прибыли банка) при принятии малого риска должна быть выше пропорционально большему разбросу исходов, наблюдаемому при принятии высокого риска, чтобы стимулировать менеджера выбирать меньший уровень риска вместо высокого.

Рассматриваются особенности компьютерной реализации метода Г. Марковица посредством отображения границы области дележей на плоскость «доходность-риск» для использования в учебном процессе.

В данной работе разработана базовая модель, позволяющая прогнозировать возможную реакцию финансовых организаций на более жесткие регулятивные меры, введенные Базельским Комитетом по Банковскому надзору (БКБН) по отношению к глобальным системнозначимым банкам (ГСЗБ). Контекст исследования сформирован документом БКБН от 2011 г., в котором установлены более высокие требования к капиталу глобальных системнозначимых банков. Мы анализируем взаимодействие банков в рамках олигополистического рынка, спрос на котором ограничен, а на банки наложены дополнительные требования к уровню капитала, введенные регулятором. Мы различаем аннонсируемую стоимость фондирования, которая определяет размер выдаваемых кредитов и процентную ставку на рынке; и истинную стоимость фондирования, которая непосредственно влияет на размер прибыли. Мы приходим к выводу, что в рамках двухпериодного взаимодействия оба банка заявят наивысшую стоимость фондирования, что приведет к сокращению размера выдаваемых кредитов (что соответствует цели регулятора), но ценой более высокой стоимости заимствований на рынке. Если игра повторяется, то оба банка выбирают меньший размер кредитов, чем в последнем периоде, когда заявляется самая низкая стоимость фондирования. Отметим, что полученные выводы соответствуют результатам анализа департамента монетарной политики и экономики БКБН.