• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
Найдена 3 551 публикация
Сортировка:
по названию
по году
Препринт
Gafarov B. Economics. EC. Высшая школа экономики, 2013. No. WP BRP 35/EC/2013.
I apply the model with unobserved components and stochastic volatility (UC-SV) to forecast the Russian consumer price index. I extend the model which was previously suggested as a model for inflation forecasting in the USA to take into account a possible difference in model parameters and seasonal factor. Comparison of the out-of-sample forecasting performance of the linear AR model and the UC-SV model by mean squared error of prediction shows better results for the latter model. Relatively small absolute value of the standard error of the forecasts calculated by the UC-SV model makes it a reasonable candidate for a real time forecasting method for the Russian CPI.
Добавлено: 4 октября 2013
Препринт
Ushchev P., Sloev I., Thisse J. Centre for Economic Policy Research Discussion Paper Series. ISSN 0265-8003. Centre for Economic Policy Research, 2013. No. DP9604.
Добавлено: 18 ноября 2013
Препринт
Dobrynskaya V. V. WP BRP 55/LNG/2017. Высшая школа экономики, 2010. No. WP13/2010/01.

Carry trades consistently generate high excess returns with high Sharp ratios, but are subject to crash risk. I take a closer look at the link between the carry trade returns and the stock market to understand the risks involved and to determine when and why currency crashes happen. Every period, I sort currencies of developed and emerging economies by their interest rates and form portfolios to diversify the idiosyncratic risk. First, I find a strong negative relationship between portfolio returns and skewness of exchange rate changes. In fact, skewness and coskewness with the stock market have a much greater explanatory power in the cross-section of excess returns than consumption and stock market betas. But separating the market beta into upside and downside betas improves the validity of the CAPM significantly. Downside beta has a much greater explanatory power than upside beta, and it correlates with coskewness almost perfectly. This means that carry trades crash exactly in the worst states of the world, when the stock market goes down. After controlling for country risk, the downside beta premium in the currency market is comparable to that in the stock market and equals 2-4 percentage points p.a. I also find that country risk proxies well for the downside beta and skewness. This suggests that there is unwinding of carry trades and a “flight to quality” when the stock market plunges, and that lower interest rate currencies serve as a “safe haven”. Finally, I estimate even higher downside betas of the top portfolios and I find an even greater explanatory power of the downside beta in the early 2000s. The growing volume of carry activities might have contributed to the closer link between the currency and the stock markets.

Добавлено: 4 октября 2012
Препринт
Larin A. V. Economics/EC. WP BRP. Высшая школа экономики, 2014. No. WP BRP 86/EC/2014.
В данной работе исследуются источники нисходящей жёсткости номинальных заработных плат (downward nominal wage rigidity) в России. Эмпирический анализ основан на данных панельного опроса российских домохозяйств RLMS-HSE за период с 2004 по 2013 годы. Мы показываем, что, несмотря на слабые профсоюзы,  в России наблюдается высокая степень жёсткости заработных плат. Более того, вероятность «жёсткой» заработной платы уменьшается с ростом размера фирмы и, при прочих равных, оказывается ниже для отраслей с тарифными соглашениями. Результаты исследования косвенно свидетельствуют в пользу того, что основной причиной жёсткости номинальных заработных плат является не деятельность профсоюзов, а добровольное решение фирм, мотивированное боязнью увольнения ценных работников и/или снижения усилий, прикладываемых ими
Добавлено: 29 декабря 2014
Препринт
Krylov V., Finkelberg M. V. math. arxive. Cornell University, 2018
Добавлено: 2 декабря 2018
Препринт
Zatelepin A., Shchur L. Working papers by Cornell University. Cornell University, 2010. No. 1008.3573.
We report on numerical investigation of fractal properties of critical interfaces in two-dimensional Potts models. Algorithms for finding percolating interfaces of Fortuin-Kasteleyn clusters, their external perimeters and interfaces of spin clusters are presented. Fractal dimensions are measured and compared to exact theoretical predictions.
Добавлено: 7 марта 2016
Препринт
Victor Kulikov, Shustin E. arxiv.org. math. Cornell University, 2014
Добавлено: 2 февраля 2015
Препринт
Galkin S., Mellit A., Smirnov M. arxiv.org. math. Cornell University, 2014. No. 1405.3857.
Добавлено: 16 мая 2014
Препринт
Ilya Schurov, Nikita Solodovnikov. arxiv.org. math. Cornell University, 2014. No. 1405.3251.
Добавлено: 14 мая 2014
Препринт
Akopov S. Political Science. PS. Высшая школа экономики, 2018. No. WP BRP 61/PS/2018.
Добавлено: 15 апреля 2018
Препринт
Petronevich A., Billio M. University Ca' Foscari of Venice, Dept. of Economics Research Paper Series. WP/2017. University Ca' Foscari of Venice, 2017
Добавлено: 20 октября 2017
Препринт
Ivan Cheltsov, Martinez-Garcia J. arxiv.org. math. Cornell University, 2014
Добавлено: 5 февраля 2015
Препринт
Aleskerov F. T., Belousova V., Serdyuk M. et al. APPLIED MATHEMATICS WORKING PAPER SERIES. INTERNATIONAL CENTRE FOR ECONOMIC RESEARCH, 2008. No. 12/2008.

This paper presents a pattern behavioral analysis of 100 largest Russian commercial banks by total assets during an eight- year period: from the first quarter of 1999 to the second quarter of 2007. Bank performance indicators are analyzed. Structural similarities in the development of the banks are examined. A cluster analysis is applied to determine banks with a similar structure of operations. This analysis allows to estimate how the structure of the Russian banking system has been changing over time. In particular, it allows to identify prevailing patterns in the behavior of Russian commercial banks and to analyze the stability of their position in a particular pattern.

Добавлено: 24 октября 2012
Препринт
Hassanpour N. Public Choice: Analysis of Collective Decision-Making. SSRN Working Paper Series. Social Science Research Network, 2010
Добавлено: 14 декабря 2016
Препринт
Dobrynskaya V. V. Financial Economics. FE. Высшая школа экономики, 2017. No. 61/FE/2017.
Добавлено: 23 октября 2018
Препринт
Barannikov S. math. arxive. Cornell University, 2017
Добавлено: 25 октября 2018
Препринт
Chepurenko A., Gabelko M., Obraztsova O. Институциональные проблемы российской экономики. WP1. НИУ ВШЭ, 2011. No. 04.

При разработке объяснительной модели ранней предпринимательской активности (измеряемой индексом общей предпринимательской активности – TEA) необходимо рассматривать «институциональные матрицы» различных обществ, или фундаментальную специфику различных типов национальных рынков. При сравнении характеристик стран – участниц GEM со стабильно высоким или низким уровнем TEA использован линейный дискриминантный анализ по Фишеру (ФЛДА), чтобы исследовать, различаются ли разные группы стран по линейной комбинации переменных-предикторов и выяснить, какие переменные ответственны за такое разделение стран. Модель ФЛДА объясняет параболическую форму отношения между уровнем экономического развития и TEA. База данных независимых переменных включает в себя некоторые различные количественные, ординальные и номинальные переменные, определяющие контекст национальной истории накопления капитала. Используя ФЛДА, как показано в тексте, можно предсказывать будущие тенденции TEA – и не только для стран – участниц GEM.

Добавлено: 26 июля 2012
Препринт
Lukyanova A. Economics/EC. WP BRP. Высшая школа экономики, 2013. No. 37/EC/2013.
Добавлено: 6 ноября 2013
Препринт
Kolesnik N. A. Basic research program. WP BRP. National Research University Higher School of Economics, 2016. No. 54/MAN/2016.
Добавлено: 15 июня 2015
Препринт
Kashnitsky I. S., de Beer J., van Wissen L. NIDI Working Papers. 2017/02. Netherlands Interdisciplinary Demographic Institute, 2017. No. 2.
Добавлено: 21 мая 2017
Препринт
Korotayev A., Vaskin I., Khokhlova A. et al. Political Science. PS. Высшая школа экономики, 2017. No. WP BRP 46/PS/2017.
Наши эмпирические тесты в общем и целом подтверждают обоснованность гипотезы Олсона – Хантингтона о наличии криволинейной перевернутой U-образной зависимости между уровнем экономического развития и уровнем социально-политической нестабильности. Согласно этой гипотезе, вплоть до определенного значения величины средних подушевых доходов экономический рост усиливает риски социально-политической дестабилизации и лишь при его относительно высоких значениях дальнейший рост этого показателя ведет к уменьшению таких рисков. Таким образом, для более высоких значений подушевого дохода характерна отрицательная корреляция между доходами на душу населения и рисками социально-политической дестабилизации, а для более низких – положительная. В результате, максимальные значения по показателям политической нестабильности наблюдаются, как правило, для стран со средними значениями подушевого ВВП, а не для самых бедных, или наоборот, самых богатых стран. Вместе с тем наш анализ показал, что для разных индексов социально-политической дестабилизации данная криволинейная зависимость имеет разный характер. При этом выяснилось и наличие одного очень важного исключения. Мы показали, что между подушевым ВВП и интенсивностью переворотов и попыток переворотов наблюдается не криволинейная, а явно выраженная отрицательная корреляция. При этом особенно сильно данный индекс коррелирует с логарифмом ВВП на душу населения. Данное обстоятельство делает вышеуказанную криволинейную зависимость применительно к интегральному индексу заметно менее выразительной и вносит очень заметный вклад в формирование ее асимметричности (когда отрицательная корреляция между подушевым ВВП и интегральным индексом социально-политической дестабилизации CNTS среди более богатых стран выглядит заметно более сильной, чем положительная корреляция для стран более бедных). Вместе с тем анализ продемонстрировал, что для всех остальных индексов социально-политической дестабилизации наблюдается именно постулируемая гипотезой Олсона—Хантингтона криволинейная перевернутая U-образная зависимость. Применительно к таким индексам, как политические забастовки, массовые беспорядки и антиправительственные демонстрации, мы имеем дело с асимметрией, прямо противоположной той, что упоминалась выше, — с такой асимметрией, когда положительная корреляция между ВВП и нестабильностью для более бедных стран оказывается заметно более сильной, чем отрицательная корреляция для более богатых стран. Особенно ярко выраженную асимметрию мы обнаружили для такого показателя социально-политической дестабилизации, как интенсивность антиправительственных демонстраций.
Добавлено: 6 июня 2017