• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
Найдено 186 публикаций
Сортировка:
по названию
по году
Статья
Крылов А. А., Макарова В. А. Финансы и кредит. 2016. № 6. С. 37-51.

Предмет. В статье рассмотрены наиболее актуальные меры государственного регулирования реального и финансового секторов экономики России, призванные стимулировать взаимодействие данных секторов и развитие бизнеса в стране в целом. Представлена единая картина направлений государственного стимулирования экономики через данные секторы, что позволяет делать глобальные выводы о путях дальнейшего их совершенствования. Цели. Анализ достаточности и целесообразности мер, применяемых государством. Формулирование предложений, касающихся дальнейших мероприятий, необходимых для стимулирования взаимодействия реального и финансового секторов экономики в условиях непростой экономической ситуации, в целях усиления экономического потенциала страны. Методология. Проведен анализ существующих государственных мер по стимулированию реального и финансового секторов российской экономики и их эффективности в текущих макроэкономических условиях. Результаты. Выявлено, что не все меры являются эффективными, а отдельные из них в настоящее время применяются редко: например, субсидирование предприятий со стороны государства через банки и поддержка кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства (МСП). Использование их ограничено в первом случае в силу излишней бюрократизации процесса субсидирования, а во втором – из-за невозможности создать условия для кредитования МСП на рыночных, прозрачных условиях. Выводы. Сделан вывод, что необходим ряд шагов для усиления взаимодействия секторов и укрепления экономики РФ. Результаты данного исследования могут быть применены государственными регулирующими органами для корректировки существующих мер по стимулированию реального и финансового секторов.

Добавлено: 27 февраля 2016
Статья
Малышев П. Ю. Финансы и кредит. 2010. № 14. С. 43-49.

В статье представлен обзор наиболее важных тенденций в области управления резервными валютными активами, наблюдаемых в деятельности зарубежных центральных банков на современном этапе. Рассмотрены особенности инвестиционных стратегий центральных банков в условиях мирового финансового кризиса. Показано, что значительная часть указанных тенденций находит отражение и в российской практике.

Добавлено: 2 декабря 2017
Статья
Жданчиков П. А. Финансы и кредит. 2015. № 3(627). С. 47-55.

 В статье отмечается, что инфраструктурные проекты составляют основу развития экономического потенциала общества. Финансирование инфраструктурных проектов является одной из наиболее актуальных проблем современной российской экономики вследствие расширения масштабов развития социально-экономической инфраструктуры в различных регионах страны. В этих условиях особый интерес представляют поиски новых источников и механизмов проектного финансирования, в том числе в рамках государственно-частного партнерства. Одним из таких механизмов является применение отложенных налоговых платежей (Tax Increment Financing, TIF), получившее широкое распространение за рубежом и почти не представленное в России. Рассмотрены возможности использования механизма TIF в современных российских условиях, уточнен понятийный аппарат механизма отложенных налоговых платежей, изучен зарубежный опыт использования механизма TIF, проведен анализ условий применения данного механизма в российских условиях. С помощью методов сравнительного анализа и организационно-правового моделирования исследованы различные аспекты применения механизма TIF в рамках государственно-частного партнерства, определены наиболее характерные отрасли экономики, где применение механизмов отложенных налоговых платежей наиболее эффективно. Представлено описание концептуальных основ и экономико-организационных принципов анализа и использования технологии Tax Increment Financing для финансирования инфраструктурных проектов. Обобщен зарубежный и отечественный опыт в данной предметной области. Выявлены достоинства и недостатки метода. Сделан вывод о необходимости применения механизма отложенных налоговых платежей в российской практике финансирования масштабных инфраструктурных проектов. Отмечены недостаточное правовое обеспечение механизма отложенных платежей и неясность перспектив его использования в российской практике в современных условиях.

Добавлено: 5 марта 2015
Статья
Берзон Н. И., Дорошин Д. И. Финансы и кредит. 2012. № 14. С. 21-33.

Оценка эффективности инвестирования на фондовом рынке производится при помощи показателей, отражающих соотношение риска и доходности. Экономическая наука к настоящему времени предложила инвесторам достаточное число показателей, позволяющих оценить эффективность инвестиционных решений. Многие показатели основываются на портфельной теории Г.Марковица и модели САРМ, в которой доходность определяется как математическое ожидание, а риск измеряется стандартным отклонением. Однако в большинстве случаев распределение доходности активов существенно отличается от нормального. В этой связи дальнейшее развитие финансовой теории шло в направлении поиска показателей, которые бы при оценке эффективности инвестирования учитывали бы эффект асимметрии и эксцесса. В статье проводится анализ адекватности показателей для оценки эффективности инвестирования на различных временных горизонтах, выявляются ограничения при использовании тех или иных показателей. Эмпирическая проверка коэффициентов, применяемых для оценки эффективности инвестиционных решений, производится на данных фондового рынка США за период 1928-2010 гг. и российского фондового рынка за период январь 2002-апрель 2011 гг.

Добавлено: 21 ноября 2012
Статья
Федорова Е. А., Хрустова Л. Е. Финансы и кредит. 2019. Т. 25. № 6 (786). С. 1266-1279.

Предмет. Законодательные основы прогнозирования банкротства организаций с государственным участием в Российской Федерации. Цели. Совершенствование предлагаемой российскими нормативно-правовыми актами методологии прогнозирования банкротства для предприятий с государственным участием через уточнение применяемых финансовых показателей и экономических ориентиров их оценки. Проверяются две гипотезы. Гипотеза 1 - финансовые показатели, предлагаемые законодательством, устарели и не учитывают специфических характеристик предприятий с государственным участием. Гипотеза 2 - некоторые коэффициенты, не учитываемые нормативными актами, имеют высокую прогностическую способность (более 70%) и могут быть рекомендованы для дополнения методологии. Методология. В основе - методика, утвержденная Приказом Росимущества от 30.12.2014 № 530. Применение технологии CART (Classification And Regression Tree) к финансовым показателям, рекомендуемым Приказом, позволило уточнить их нормативные значения с учетом специфики организаций с госучастием. Результаты.Эмпирическая проверка полученных результатов на выборке из 692 компаний продемонстрировала увеличение прогностической способности рассмотренных показателей при изменении нормативных значений. Аналогично была доказана высокая точность прогнозирования среди организаций с государственным участием ряда коэффициентов, не используемых сейчас. Выводы. Полученные результаты позволят дополнить методологию, предлагаемую Приказом № 530, и будут способствовать повышению эффективности прогнозирования банкротства для предприятий с государственным участием.

Добавлено: 27 августа 2019
Статья
Маркунцов С. А. Финансы и кредит. 2005. № 15(183). С. 30-36.

В статье рассматриваются вопросы толкования признаков состава преступления незаконная банковская деятельность.

Добавлено: 28 ноября 2012
Статья
Кузнецов И. А. Финансы и кредит. 2009. № 24. С. 96-101.
Добавлено: 16 февраля 2010
Статья
Емельянов А. М., Брюхова О. О. Финансы и кредит. 2013. № 27 (555). С. 47-58.

В статье представлены результаты эмпирического исследования оценки вероятности банкротства российских банков, проведенного по данным бухгалтерской отчетности послекризисного периода с 01.01.2010 по 31.12.2011. В результате оценок, полученных с помощью бинарной логистической регрессии, были выявлены показатели, позволяющие предсказывать вероятность банкротства банка за 5 мес. до его наступления.

Добавлено: 18 ноября 2013
Статья
Ларионов А. В. Финансы и кредит. 2019. Т. 25. № 7. С. 1699-1708.

Предмет. Влияние показателей внешней среды на стабильность функционирования страховых компаний. Цели. Предложить подход к определению параметров внешней среды, влияющих на стабильность страховой компании. Предоставить Банку России и страховым компаниям инструменты для анализа финансовой стабильности страховщиков. Методология. Проводится анализ и систематизация рекомендаций Международной организации по стандартизации (ISO). На основе построенной бинарной пробит регрессии определяются внешние макроэкономические факторы. Применен расчет маржинальных эффектов. Результаты. Было продемонстрировано, что внешняя среда влияет на финансовую стабильность страховой компании. Также оказывает воздействие спрос на страховые услуги и размер выплат. Кроме того, деятельность страховых компаний тесно связана с состоянием банковской системы, которая может рассматриваться в качестве смежной отрасли. Область применения. Исследование может быть использовано при осуществлении мониторинга Банком России страховых компаний. В частности, показатели внешней среды могут дополнить прогнозные модели Банка России для увеличения их точности. Страховые компании могут использовать полученные результаты при проведении внутренних оценок размера достигнутого уровня риска. Выводы. Внешняя среда является значимым фактором при определении вероятности дефолта страховой компании и должна учитываться Банком России. Страховым компаниям следует также классифицировать регионы деятельности в зависимости от степени риска.

Добавлено: 2 августа 2019
Статья
Черкасова В. А. Финансы и кредит. 2010. № 6(390). С. 20-26.

Статья посвящена анализу государственного участия в инвестиционных проектах, целесообразности учета сопряженных экономических эффектов при оценке возможных мер государственной поддержки инвестиционных вложений. Предложена универсальная методика для оценки выгод от государственного вмешательства, позволяющая расширить практику участия государства в проектах, которые генерируют значительные налоговые поступления, обладают социальным эффектом.

 

Добавлено: 12 октября 2012
Статья
Хасянова С. Ю., Едронова В. Н. Финансы и кредит. 2002. № 7. С. 2-8.

Статья посвящена изучению факторов, влияющих на принятие решения о предоставлении кредита в российской банковской практике. Рассмотрены критерии отбора кредитных заявок, а также система макроэкономических и микроэкономических показателей, влияющих на качество кредитных заявок. Основное внимание уделено особенностям оценки формализованных и неформализованных показателей кредитоспособности заемщиков и методам обработки кредитных заявок.

Добавлено: 23 ноября 2012
Статья
Россохин В. В., Чапрак Н. В. Финансы и кредит. 2015. № 29. С. 13-28.

Предмет/тема. В современной теории управления финансами концепция риска и доходности занимает краеугольное место. Это обуславливает развитие методик оценки рисков, построение моделей, связывающих риск и доходность, а также необходимость их применения при решении прикладных задач. Крайне важное значение упомянутая концепция приобретает при инвестировании на финансовых рынках.

Цели/задачи. В работе ставится цель разработать методику оценки риска инвестирования на основе показателя, отличного от используемых на настоящем этапе. Для достижения цели был решен ряд задач. Это анализ существующих методик оценки рисков инвестирования, выявление недостатков и общих свойств, анализ прогнозных свойств данных моделей. Следующим этапом было решение задачи разработки показателя не связанного с оценкой отклонения случайной величины от её среднего значения. При этом условиями, накладываемыми на него, были его прогностические свойства и возможность оценки вероятности неблагоприятного результата.

Методология. В настоящей работе была проведена имитация торговли с использованием исторических данных динамики цен на разные активы. Далее с помощью статистических методов были проанализированы результативность внутридневной торговли на рынке ценных бумаг, одновременно с оценкой дневного диапазона.

Результаты. Результатом исследований явилась разработка показателя на базе относительного колебания цены актива. Данный показатель имеет прямое отношение к возможности оценки вероятности получения убытков в результате инвестиционной деятельности, а также возможности его прогнозирования. Так же представлены рекомендации по повышению доходности инвестирования с использованием приведённой методики.

Область применения результатов. Полученные результаты могут быть использованы для оценки вероятности неблагоприятных периодов в инвестиционном процессе и повышения эффективности биржевой торговли финансовыми активами на организованных рынках.

Вывод. Сделан вывод о прикладной значимости полученного результата, а также необходимости дальнейшей разработки методик оценки рисков с его использованием.

Добавлено: 1 сентября 2015
Статья
Россохин В. В. Финансы и кредит. 2012. № 2. С. 19-27.

Анализируются методы оценки рисков вложения в финансовые активы. Проводится оценка показателя дисперсии, как мерила риска.

Добавлено: 14 ноября 2012
Статья
Емельянов А. М., Архипов В. М. Финансы и кредит. 2006. № 17.
Добавлено: 5 ноября 2009
Статья
Хасанов А. Финансы и кредит. 2019. Т. 25. № 5. С. 1205-1226.

Предмет. Модель Ольсона представляет собой эконометрическую модель, учитывающую показатели финансовых отчетностей компаний и параметр «другой» информации, для оценки стоимости компаний. В данной статье изучается модель Ольсона как альтернативный способ объяснения динамики рыночных котировок публичных компаний развитых стран Европы. Научная новизна заключается в том, что работа является первым эмпирическим исследованием, в котором тестируется значимость модели Ольсона одновременно на нескольких развитых рынках Европы. Цели. Проведение сравнительного анализа способности модели Ольсона к оценке стоимости компаний на развитых рынках Европы. Методология. Эмпирическое тестирование производится с помощью анализа панельных данных, а именно сопоставления оценок, полученных в сквозной регрессии, модели с детерминированными (фиксированными) эффектами и модели со случайными эффектами за семь последовательных лет. Результаты. Продемонстрирована состоятельность модели Ольсона для региона развитых стран Европы. Наиболее оптимальной оказалась спецификация модели с детерминированными эффектами. Для общей выборки региона развитых рынков Европы оптимален выбор котировок за третий месяц (аналогично и для Великобритании). Для рынков Франции и Италии данные за четвертый месяц демонстрируют наибольшую взаимосвязь между котировками акций и объясняющими переменными. Динамика котировок акций сонаправлена изменению балансовой стоимости, анормальной прибыли и параметра «другой информации». Выводы. Модель Ольсона способна качественно объяснить динамику котировок публичных компаний в регионе развитых стран Европы и на рынках Великобритании, Франции и Италии. Полученные результаты сопоставимы с выводами статей, объектами в которых выступают развитые рынки стран Северной Америки и Азии.

Добавлено: 29 октября 2019
Статья
Ивашковская И. В. Финансы и кредит. 2010. № 43(427). С. 14-18.

В статье отмечается, что при переходе к инновационной экономике необходимы существенные изменения в концепциях и инструментах финансового анализа компании. В статье предлагается новый подход к анализу устойчивости роста компании с учетом возросшей роли ее стейкхолдеров. Обосновываются и вводятся новые инструменты оценки устойчивости роста компании: индекс устойчивости роста, индекс гармонизации интересов, матрица устойчивости роста.

Добавлено: 12 октября 2012
Статья
Савруков А. Н. Финансы и кредит. 2012. № 26. С. 11-16.

В статье на основе использования корреляци- онно-регрессионного анализа определены факторы и построена модель, характеризующая их влияние на динамику ипотечного жилищного кредитования. Установленные количественные связи показателей позволили выявить закономерность их изменения. Все это должно облегчить планирование и прогноз объемов ипотечного жилищного кредитования

Добавлено: 12 ноября 2014
Статья
Федорова Е. А., Рыбалкин П. Финансы и кредит. 2016. № 7. С. 2-14.

Оценка эффективнос и сделок слияний и поглощений

Добавлено: 6 мая 2016