?
Сопоставление рейтинговых шкал для финансовых институтов
Управление финансовыми рисками. 2016. № 4. С. 256-271.
Дьячкова Н. Ф., Карминский А. М.
В статье рассматриваются основные методы, используемые для сравнения рейтингов финансовых институтов различных стран, а также качественные различия и причины расхождений между данными рейтингами. Согласно классификации Совета по финансовой стабильности (Financial Stability Board, FSB) авторы выделяют шесть типов финансовых институтов и анализируют два из них с помощью метода грубых множеств.
Ключевые слова: рейтинговые агентствакредитные рейтингиautomatic mappingcredit rating agenciesKappa statistics
ПУБЛИКАЦИЯ ПОДГОТОВЛЕНА ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ПРОЕКТА:
Дьячкова Н. Ф., Карминский А. М., Управление финансовыми рисками 2016 № 4 С. 256-271
В статье рассматриваются основные методы, используемые для сравнения рейтингов финансовых институтов различных стран, а также качественные различия и причины расхождений между данными рейтингами. Согласно классификации Совета по финансовой стабильности (Financial Stability Board, FSB) авторы выделяют шесть типов финансовых институтов и анализируют два из них с помощью метода нечетких множеств. ...
Добавлено: 28 ноября 2016 г.
Селивановский А. С., / Высшая школа экономики. Series LAW "Law". 2016.
В настоящем материале рассматривается регулирование деятельности кредитных рейтинговых агентств в России. Основной фокус новых правил сосредоточен на административном регулировании и жестком контроле процедурных вопросов со стороны российского мегарегулятора финансового рынка. Автор подвергает критике вводимое законодательство, аргументируя тем, что эти правила затруднят работу кредитных рейтинговых агентств, но положительно не повлияют на уровень защиты прав инвесторов и ...
Добавлено: 1 апреля 2016 г.
Селивановский А. С., Хозяйство и право 2016 № 2 С. 3-22
В России принят закон, регулирующий деятельность кредитных рейтинговых агентств. В статье анализируются правила допуска рейтинговых агентств на рынок с точки зрения защиты прав пользователей кредитных рейтингов. Автор приходит к выводу, что вводимые жесткие требования не создадут возможности для развития конкуренции независимых агентств на этом рынке. Сравнение регулирования деятельности рейтинговых агентств со схожей деятельностью аудиторских организаций ...
Добавлено: 21 марта 2016 г.
Володин С. Н., Веселова А. С., Управленческий учет и финансы 2016 Т. 47 № 3 С. 192-201
Влияние кредитных рейтингов на развитие как отдельных эмитентов, так и целых стран, на сегодняшний день весьма велико. Изменение рейтинга является одним из наиболее важных показателей для инвесторов, и существенным образом влияет на потоки направляемых инвестиций. Однако, несмотря на всеобщее признание ведущих мировых рейтинговых агентств, выставляемые ими оценки бывают весьма неоднозначны. В данной работе авторами предпринята ...
Добавлено: 3 октября 2016 г.
Селивановский А. С., Хозяйство и право 2016 № 3 С. 54-63
В России принят закон, регулирующий деятельность кредитных рейтинговых агентств.
При формировании особенностей договора о присвоении кредитного рейтинга законодатель ввел ряд нововведений для решения задач, которые ранее решались такими конструкциями как публичный договор, договор присоединения.
Анализ новых конструкции, предполагающих согласование с регулятором оснований отказа рейтинговых агентств от заключения договора с обратившимся субъектом, имеют несколько очевидных пороков, заставляющий усомниться ...
Добавлено: 21 марта 2016 г.
Володин С. Н., Веселова А. С., Валютное регулирование. Валютный контроль 2016 Т. 153 № 9 С. 45-53
В статье рассматривается роль рейтинговых агентств на российском финансовом рынке. Авторами исследуются особенности национального рынка рейтинговых услуг и общие тенденции его развития. Проводится анализ конкурентной среды в данном сегменте, описываются присущие ему актуальные проблемы. В заключении говорится о ближайших перспективах развития рейтинговой индустрии на российском рынке. ...
Добавлено: 14 ноября 2016 г.
Живайкина А. Д., Пересецкий А. А., Журнал Новой экономической ассоциации 2017 Т. 4 № 36 С. 49-80
В работе рассматриваются 11 кредитных рейтингов российских банков, присвоенные банкам международными и российскими рейтинговыми агентствами в период 2012—2016 гг. Построены эконометрические модели этих рейтингов по открытым данным — финансовым показателям банков и макроэкономическим параметрам. На основе исторических данных об отзывах лицензий банков построены эконометрические модели вероятности отзыва лицензии (дефолта банка) отдельно по различным формулировкам причин ...
Добавлено: 12 января 2018 г.
Заночкин А. Ю., Буздалин А. В., Курбангалеев М. З. и др., Глобальные рынки и финансовый инжиниринг 2017 Т. 4 № 3 С. 181-207
Информация о рейтингах компаний, присваиваемых кредитными рейтинговыми агентствами (КРА), рассматривается в статье как ранжирование компаний по относительному кредитному качеству. С учетом специфики задачи строится «справедливый» (в определенном смысле) способ агрегирования этой информации в «консенсусное» ранжирование всех компаний. Процедура применяется к реальным данным о рейтингах, присваиваемых КРА российским банкам в период 2010-2016 годов в национальных шкалах. ...
Добавлено: 16 июля 2018 г.
Селивановский А. С., Хозяйство и право 2014 № 7 С. 66-88
В статье комплексно рассматривается вопросы защиты прав инвесторов на рынке ценных бумаг. ...
Добавлено: 12 мая 2014 г.
Дьячкова Н. Ф., Карминский А. М., Управление финансовыми рисками 2016 № 4 С. 256-271
В статье рассматриваются основные методы, используемые для сравнения рейтингов финансовых институтов различных стран, а также качественные различия и причины расхождений между данными рейтингами. Согласно классификации Совета по финансовой стабильности (Financial Stability Board, FSB) авторы выделяют шесть типов финансовых институтов и анализируют два из них с помощью метода нечетких множеств. ...
Добавлено: 9 декабря 2016 г.
Буздалин А. В., Заночкин А. Ю., Курбангалеев М. З. и др., Глобальные рынки и финансовый инжиниринг 2017 Т. 4 № 3 С. 181-207
В статье представлен подход к агрегации ранжирований объектов по уровню кредитного риска произвольной природы в единое ранжирование. В качестве иллюстрации для описания подхода используется задача агрегирования кредитных рейтингов, и используется интерпретации кредитных рейтингов, как (нестрогих) ранжирований объектов по уровню их кредитного риска. При такой интерпретации можно построить такое ранжирование объектов рейтингования, которое представляло бы собой ...
Добавлено: 22 декабря 2017 г.
В данной работе впервые проверяется информационная ёмкость агрегированных кредитных рейтингов. Агрегированный кредитный рейтинг может быть полезен для настройки внутренних рейтинговых систем банков, в частности для отраслей с низкой дефолтностью контрагентов. В современных работах отмечается, что далеко не все методы агрегирования способны обобщить кредитные оценки таким образом, чтобы одновременно учесть специфическую информацию, содержащуюся в индивидуальных оценках, ...
Добавлено: 23 октября 2019 г.
Пивницкая Н. А., Теплова Т. В., Экономика и математические методы, Россия, Российская Академия Наук 2021 № 1
В данной статье рассматривается влияние информации о потенциальном и фактическом изменении суверенного кредитного рейтинга на эффект заражения на финансовых ранках развивающихся стран азиатского региона. В работе анализируются как долгосрочные, так и временные (однодневные) реакции рынков. Временной горизонт выборки охватывает период с 2000 по 2020 гг. и включает в себя 9 стран. При анализе динамики и ...
Добавлено: 19 октября 2020 г.
Дьячкова Н. Ф., Корпоративные финансы 2017
В статье рассмотрены российские и зарубежные рейтинговые агентства, сопоставлены их шкалы применительно к российским промышленным компаниям и финансовым институтам (банки и страховые компании). Приведена таблица соответствия кредитных рейтингов для агентств, аккредитованных в России.
Ключевые слова: кредитный рейтинг, рейтинговые агентства, промышленные компании, финансовые институты ...
Добавлено: 16 декабря 2016 г.
Дьячкова Н. Ф., Корпоративные финансы 2018 Т. 16 № 2 С. 35-52
Рынок кредитных рейтингов представлен как международными, так и национальными рейтинговыми агентствами, среди которых стандарты присвоения рейтингов могут существенно различаться. Ввиду отсутствия общепринятой методики рейтингования оценка кредитоспособности эмитентов усложняется. Зачастую рейтинговые агентства присваивают одной и той же компании отличающиеся кредитные рейтинги. Подобная ситуация
вызывает усложнение процесса управления и свидетельствует о наличии конфликта интересов, если перед
инвестором стоит выбор ...
Добавлено: 4 сентября 2018 г.
Волкова О. Н., Логинова Я. В., Львова И. В., Проблемы теории и практики управления 2017 № 3 С. 98-109
В работе прослежена эволюция подходов к оценке кредитоспособности и рейтингования экономических субъектов, рассмотрены особенности регулирования рейтинговой деятельности в России и других странах – участниках базельских соглашений, а также особенности рейтингов разных агентств. Систематизированы основные направлений исследований в области анализа рейтингов и кредитоспособности. ...
Добавлено: 16 апреля 2017 г.
Волкова О. Н., Львова И. В., Экономическая политика 2016 Т. 11 № 1 С. 177-195
В работе построена эконометрическая модель зависимости рейтингов россий- ских банков, выставленных рейтинго- выми агентствами Moody’s, S&P и Fitch в 2010—2013 годах, от показателей финансовой отчетности этих банков. Выявлены наиболее значимые факторы, определяющие тенденции в присвоении этих рейтингов для всех агентств в тече- ние всего рассматриваемого периода. Продемонстрировано, что значимость некоторых показателей неодинакова в течение рассматриваемого ...
Добавлено: 6 марта 2016 г.
Карминский А. М., Дьячкова Н. Ф., / Центральный Банк Российской Федерации. Серия 47473 "Современные экономические исследования". 2018.
В работе рассматриваются изменения кредитных рейтингов и их взаимосвязь с динамикой кредитных циклов. На основе моделей множественного выбора получены эмпирические оценки влияния кредитного разрыва на изменения рейтинговых оценок ведущими агентствами . Построенные модели дают возможность предсказания поведения рейтингов во время различных фаз кредитного цикла.
Авторы работы выражают признательность за ценные советы при выполнении исследования и рекомендации ...
Добавлено: 4 сентября 2018 г.
Каяшева Е. В., Сытин Ф. М., Управление финансовыми рисками 2008 № 3(15) С. 170-180
Цель данной статьи — ознакомить читателя с требованиями к оценке и управлению кредитными рисками, предъявляемыми Базельским комитетом по банковскому надзору. Также будут предложены практические рекомендации по оценке вероятности дефолта в рамках IRB-подхода в современных российских условиях и расчету ожидаемых и неожиданных потерь по кредитному портфелю.
Содержание статьи.
• Кредитные риски: основные подходы к оценке и управлению ...
Добавлено: 8 февраля 2013 г.
Табах А. В., Андреева Д. А., Вопросы экономики 2015 № 10 С. 79-93
В статье рассматриваются основные инструменты управления долгом, которые используют российские регионы в рамках ограничений, заданных бюджетным законодательством. Проанализированы основные факторы, влияющие на политику заимствований, составлена типология регионов в зависимости от реализуемой долговой стратегии. ...
Добавлено: 24 ноября 2015 г.
Пивницкая Н. А., Теплова Т. В., Вестник Московского Университета Серия 6 Экономика, МГУ 2020 № 6
В данной статье изучаются особенности эффектов заражения на финансовых рынках развивающихся стран азиатского региона. Эффект заражения проявляется в изменении степени взаимосвязи финансовых рынков после реализации шока на одном из рынков рассматриваемого региона. В своей работе в качестве такого шока мы рассматриваем появление информации о потенциальном или фактическом изменении суверенного кредитного рейтинга. Наша выборка включает данные ...
Добавлено: 19 октября 2020 г.
Сафонов Г. В., Галенович А., Федоров Ю. Н., Энергия: экономика, техника, экология 2012 № 5 С. 37-39
В статье обсуждается потенциальная роль России на глобальном углеродном рынке, перспективе и возможности для национального бизнеса в привлечении инвестиций для снижения выбросов парниковых газов ...
Добавлено: 20 июля 2016 г.
Ивлиев С. В., Пеникас Г. И., Экономика и управление: проблемы, решения 2016 Т. 2 № 8 С. 247-252
Под эгидой Гильдии финансовых аналитиков и риск-менеджеров и Русского общества управления рисками разработан новый профессиональный стандарт «Специалист по управлению финансовыми рисками», который предназначен для оценки квалификации риск-менеджеров. В статье описываются предпосылки создания и краткое содержание стандарта с целью его популяризации. ...
Добавлено: 5 сентября 2016 г.
В статье затрагиваются вопросы подготовки статистических данных для использования в прикладных макроэкономических моделях, опирающихся на балансовые равенства. Предлагается система описания каждого макроэкономического агента, состоящая из четырех балансов разного типа. Описанная теоретическая конструкция заполняется статистическими данными, описывающими состояние основных секторов экономики России, что позволяет построить систему макроэкономических балансов национальной экономики. ...
Добавлено: 26 ноября 2017 г.