?
The Underwriting, Choice And Performance Of Government-Insured Mortgages In Russia
Высшая школа экономики
,
2014.
No. WP BRP 31/FE/2014.
Ожегов Е. М.
В данной статье рассматривается процесс ипотечного кредитования в государственном банке, реализующем ипотечные программы. Проводится его анализ с точки зрения выбора страхования ответственности заемщика, а также его одобрения, выбора банком кредитного лимита, выбора заемщиком условий контракта и дисциплины обслуживания для всех сделок, выданных с 2008 по 2012 года. Данные для исследования содержат демографические и финансовые характеристики заемщиков, а также условия всех заключенных контрактов. Мы использовали пошаговую непараметрическую процедуру оценки детерминант решений банка и заемщиков. Ключевым выводом является то, что более высокая вероятность наличия государственной страховки ответственности заемщика связана с более рисковыми сделками, но застрахованные сделки лучше одобряются банком. Банк, когда принимает решение об одобрении заемщика, руководствуется не вероятностью дефолта, а вероятностью дефолта с незастрахованной ответственностью.
Ключевые слова: ипотекадефолтmortgagedefaultchoicetermsnonparametricsвыбор условий кредитанепараметрика
ПУБЛИКАЦИЯ ПОДГОТОВЛЕНА ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ПРОЕКТА:
Ожегов Е. М., Journal of European Real Estate Research 2017 Vol. 10 No. 1 P. 35-56
Добавлено: 23 декабря 2016 г.
Лозинская А. М., Управление финансовыми рисками 2014 Т. 4 № 40 С. 276-284
Статья посвящена подходам, используемым для объяснения причин ипотечного дефолта, предотвращение которого является одной из ключевых задач рискменеджмента кредитной организации. Автор рассматривает преимущества и недостатки эконометрических моделей вероятности дефолта, которые применяются при ипотечном жилищном кредитовании, и показывает, что построение таких моделей помимо прочего требует прогнозирования доходов заемщика, залоговой стоимости жилья и макроэкономической ситуации. ...
Добавлено: 8 декабря 2014 г.
Ожегов Е. М., Прикладная эконометрика 2017 Т. 45 № 1 С. 93-115
В данной работе исследуется процесс кредитования в российском банке, предоставляющем государственные ипотечные кредиты. Предпочтения заемщиков по характеристикам кредитов являются разнородными. В работе анализируется процесс выбора условий кредита по всем ссудам, выданным с 2008 по 2012 года. Набор данных для анализа содержит демографические и финансовые характеристики всех заявителей на получение ипотеки, а также условия ссуды и ...
Добавлено: 23 декабря 2016 г.
Ожегов Е. М., Квантиль 2015 № 13 С. 15-23
В данной статье рассматривается проблема идентификации непараметрической модели систем одновременных уравнений при наличии выборочной селективности. Для представленной модели сформулированы условия идентификации при наличии исключенных переменных в уравнении участия и уравнениях системы. Исключенные переменные позволяют корректировать ошибки уравнений системы на выборочную селективность и одновременность. Подход представляет собой расширение известной непараметрической процедуры идентификации регрессионных функций на случай ...
Добавлено: 15 апреля 2015 г.
Карминский А. М., Костров А. В., Мурзенков Т. Н., Финансовая аналитика: проблемы и решения 2012 № 41(131) С. 2-13
В соответствии с Базельскими соглашениями одной из перспективных задач риск-менеджмента является совершенствование моделей вероятности дефолта. Авторы исследуют влияние на вероятность дефолта российских банков финансовых факторов, уделяя особое внимание расширению горизонта исследования и нелинейностям по объясняющим переменным. Проведен анализ адекватности модели. Отмечено, что учет нелинейностей по относительным финансовым переменным существенно улучшает качество модели. Выделены объясняющие переменные, ...
Добавлено: 7 декабря 2012 г.
Щербакова А. В., Россия в глобальной политике 2021 Т. 19 № 1 (107) С. 243-253
В статье рассматривается самый крупный кризис в аргентинской истории. ...
Добавлено: 11 января 2021 г.
Ткаченко М. В., Финансы и бизнес 2021 Т. 17 № 1 С. 52-76
На данный момент достаточно малое, по сравнению с другими научными направлениями, количество исследований посвящено проблеме ценообразования структурных продуктов, зависящих от нескольких базисных активов, и не существует ни одного, которое поднимало бы вопрос ценообразования таких продуктов на российском рынке. Цель данной статьи – оценить справедливую стоимость и перспективы конструирования структурных нот «до первого дефолта» («first-to-default», FTD) на ...
Добавлено: 20 октября 2020 г.
Косов М. Е., Рогова Т. М., Вестник Московского университета МВД России 2021 № 1 С. 296-305
В течение последних нескольких лет наблюдается существенным рост объемов потребительского кредитования. Как известно, в настоящий момент все страны мира столкнулись с пандемией коронавирусной инфекции COVID-19 высокая заразность и скорость распространения которой вызвали необходимость введения карантина и самоизоляции на территории практически всех цивилизованных стран мира. Представляется очевидным тот факт, что последствием пандемии станет снижение уровня платежеспособности ...
Добавлено: 2 сентября 2021 г.
Agata Maximovna Poroshina, / Высшая школа экономики. Series FE "Financial Economics". 2014. No. WP BRP 30/FE/2014.
В статье обсуждаются вопросы моделирования кредитного риска при ипотечном жилищном кредитовании в России с использованием уникальных данных по ипотечным кредитам регионального представительства Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (2008-2012 гг.) и макроэкономической информации. Существенную роль в объяснении ипотечных дефолтов играют не только характеристики заемщиков и параметры ипотечных кредитов, но и макро факторы. Примечательно, что заемщики по ...
Добавлено: 24 апреля 2014 г.
Соколова А. В., / Высшая школа экономики. Series EC "Economics". 2013. No. 39.
Добавлено: 22 января 2014 г.
Карминский А. М., Моргунов А. В., Богданов П. М., Журнал Новой экономической ассоциации 2015 № 2 (26) С. 99-122
В статье систематизированы существующие подходы к построению рей- тинговых моделей инвестиционных проектов. Сформирована выборка данных по инвестиционным проектам для эмпирического исследования, включающая финансовые, отраслевые и региональные показатели. Предложена методоло- гия и разработана модель оценки вероятности дефолта для сделок проектного финансирования в рамках подхода, основанного на внутренних рейтингах (IRB Approach) с использованием эконометрической модели бинарного выбора. ...
Добавлено: 25 октября 2015 г.
Терещенко Д. С., Финансы и бизнес 2019 Т. 15 № 4 С. 23-39
Представлена модель поведения потребителя, выбирающего между двумя альтернативными способами финансирования приобретения жилья: традиционным ипотечным кредитом и строительно-сберегательным кооперативом. Проанализированы факторы, которые формируют предпочтения потребителя и влияют на его бюджетное ограничение. Показаны условия, при которых рациональный потребитель выберет вступление в строительно-сберегательный кооператив вместо покупки жилья в кредит. ...
Добавлено: 23 октября 2019 г.
Пейрис У. С., Соколова А. В., Цомокос Д., / University of Oxford. Series Saïd Business School "WP 2017". 2017. No. 03.
Добавлено: 28 ноября 2017 г.
Андриевская И. К., Львов Н. П., Малков Е. С. и др., Банковское дело 2012 № 3 С. 30-33
Журнал продолжает публикацию статей, в которых анализируются меры регулирования банковской системы на международном и страновом уровнях, разрабатываемые Базельским комитетом по банковскому надзору. Осенью 2011 г. Совет по финансовой стабильности в рамках Базеля II и III издал консультативный документ, регламентирующий ряд принципов по выдаче ипотечных кредитов. В статье дается обзор данных принципов и анализ их характеристик. ...
Добавлено: 1 сентября 2012 г.
Андреев М. Ю., Applied Mathematics and Computation 2012 Vol. 218 No. 16 P. 8112 -8119
Работа посвящена исследованию равновесий с неполными рынками в стохастической динамической модели чистого обмена. Показано, что в типичных случаях на некоторых реализациях равновесной траектории в некоторый момент времени может происходить полное обесценение денежных накоплений агентов (дефолт). ...
Добавлено: 24 октября 2012 г.
Порошина Агата Максимовна, Управление экономическими системами: электронный научный журнал 2012 № 12
В статье раскрыта проблема моделирования кредитного риска на рынке ипотечного кредитования и представлен обзор соответствующих эмпирических работ. Выделены ключевые события, оказавшие влияние на формирование подходов к моделированию процесса принятия решения на рынке ипотечного кредитования, такие как развитие теории поведения потребителей, институциональной экономики, теории портфельных инвестиции, а позднее ипотечного кризиса в США в 2007-2009 гг., а ...
Добавлено: 25 декабря 2012 г.
Лапшин В. А., Смирнов С. Н., Управление риском 2012 Т. 61-63 № 1-3 С. 14-44
В работе предлагается метод сведения в одну оценку полученных различными способами оценок вероятностей дефолта, риск-нейтральных и реальных. Рассматриваются два «инженерных» способа перевода риск-нейтральных вероятностей в реальные при помощи уравнения связи, полученного из тех или иных соображений. Проводятся расчеты на реальных данных по финансовой отчетности российских банков и статистике экономических дефолтов, с одной стороны, и ценовой ...
Добавлено: 1 июня 2012 г.
Евдокимова Т. В., США и Канада: экономика, политика, культура 2014 № 10 С. 65-80
В статье описывается трансформация роли финансового сектора в американской экономике во второй половине ХХ - начале ХХI века. Анализируя деятельность финансового сектора США, автор показывает, что в результате структурных изменений данный сектор перестал выполнять главным образом посреднические функции и стал играть доминирующую роль во многих социально-экономических процессах. ...
Добавлено: 27 октября 2016 г.
Иванов В., Банковское дело 2020 № 12 С. 19-32
В статье, являющейся частью комплексного исследования, представлен авторский развернутый аналитический классификатор недостоверности отчетности и операций банков; систематизированы основные направления сокрытия банковских проблем: с проведением платежей клиентов, при оттоке средств, с ликвидностью, с завышением ликвидности и возвратности ссудного портфеля, демонстрированием фиктивной активности. Проанализировано влияние усиления кризисных явлений на финансовом рынке на рост искажений банковской отчетности. Выявлены ...
Добавлено: 13 сентября 2021 г.
Петухова М. В., Финансы и бизнес 2016 № 2 С. 71-82
В работе проводится сравнительный анализ кредитного поведения заемщиков - физических лиц в зависимости от сферы деятельности, в которой они работают. Определены отрасли, в которых работают наиболее и наименее кредитоспособные заемщики. Проводится анализ влияния кризиса на кредитное поведение заемщиков, работающих в различных отраслях. Выявлено, что потрясения в экономике оказали значительное влияние на кредитоспособность работников финансовых учреждений ...
Добавлено: 17 октября 2016 г.
Молодыко К. Ю., В кн. : Частное право и финансовый рынок: Сборник статей. Вып. 2.: М. : Статут, 2014. С. 188-226.
Рассмотрена новая судебная практика Верховного Суда Украины по следующим вопросам:
-разграничение финансовых и нефинансовых услуг,
- одностороннее изменение кредитной организацией условий кредитного договора,
- юрисдикция третейских судов,
-спор о факте заключения депозитного договора,
-влияние фактического брака на ипотеку,
-конкуренция исков в случае неправомерного отчуждения залога
-права несовершеннолетних лиц на жилье
- права на депозит как способ обеспечения кредита
-двойная гражданско-правовая ответственность за одно нарушение ...
Добавлено: 22 октября 2014 г.
Савруков А. Н., Финансы и кредит 2012 № 26 С. 11-16
В статье на основе использования корреляци- онно-регрессионного анализа определены факторы и построена модель, характеризующая их влияние на динамику ипотечного жилищного кредитования. Установленные количественные связи показателей позволили выявить закономерность их изменения. Все это должно облегчить планирование и прогноз объемов ипотечного жилищного кредитования ...
Добавлено: 12 ноября 2014 г.
Савруков А. Н., Финансы и кредит 2012 № 29
В статье предложены концептуальные основы формирования и реализации механизма государс- твенно-частного партнерства в рамках ипотечного жилищного кредитования. Раскрыты цели, задачи, этапы и приоритеты взаимодействия государства и бизнеса при реализации ипотечных жилищных программ ...
Добавлено: 12 ноября 2014 г.